2017中国企业跨境并购特别报告:并购交易金额大涨150% 民营企业成主要推动力量

上市公司苏慧|2017-06-06 20:01|9272

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近日,胡润研究院携手易界DealGlobe首次发布《2017中国企业跨境并购特别报告》,报告公布了“2016易界胡润中国跨境并购百强”名单,并为有意布局产业全球化的国内企业及投资机构深入解析了过去一年的市场波澜,剖析了最新的投资政策变化,并带来了十大经典案例分析及数位行业专家建议,帮助中国企业把握跨境并购趋势方向。

胡润百富董事长兼首席调研员胡润表示:“现在能见到一个中国企业用几十亿美金做跨境并购已经很正常了,这在五年前都是很少见的,特别是民营企业。”

易界DealGlobe创始人兼CEO冯林表示:“2016年是中国企业海外投资并购交易跨越式增长的一年,无论从宣布的交易金额还是交易数量都出现了较大幅度的增长。并且,随着产业升级及‘一带一路’政策的战略引导,我们预计海外并购,尤其是基于产业升级、顺应市场需求的跨境投资并购在未来几年仍将呈活跃态势。”

制造、金融服务、能源成最集中行业

报告显示,2016年是中国企业海外投资并购交易跨越式增长的一年,无论是宣布的交易金额还是交易数量都出现了较大幅度的增长。2016年一整年内,中国企业已经宣布且有资料可查的海外投资并购投资交易达到438笔,较2015年的363笔交易增长了21%;而累计宣布的交易金额为2158亿美元,较2015年大幅增长了148%。

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从2016年数据来看,民营企业成为中国企业海外并购的主要推动力量,其交易数量较上年增加了三倍,并在交易金额上超过了国有企业。而从2017年一季度的数据分析,83%的海外并购交易是由民营企业参与发起的。胡润表示:“民营企业交易的占比在去年达到历史最高,而国有企业交易的占比在去年达到历史最低。”

2016年中国企业海外并购交易数量最集中的十大行业依次是制造业、金融服务、能源、计算机、文化娱乐、消费、汽车零配件、半导体、传媒和医疗健康。而2016年中国企业海外并购交易数量最集中的十大地区依次是美国、香港、德国、澳大利亚、英国、法国、意大利、新加坡、韩国和加拿大。

海航成为去年最活跃的买家,在前100大交易中,海航占了4笔,其次是安邦、万达和洛阳钼业,分别有3笔。北京控股、渤海金控、国家电网、美的、三峡集团、银亿集团、中国化工和中投公司分别有2笔交易。前100大交易的买家中,有4成来自胡润富豪榜。

2016年,以私募股权和资产管理公司基金为代表的财务投资者参与交易的交易数量超过381亿美元,为2015年数字的两倍以上。私募股权基金也已经在海外并购交易中扮演了举足轻重的作用,并成为了交易结构中的常客。2016年,市场上最为活跃的海外投资并购私募股权基金包括:光大资本、IDG资本、东证资本、凯辉基金、赛领资本、中信资本、汉德资本、弘毅投资等。

解密跨境并购掘金途径

《特别报告》中还梳理了2017年以来宣布的中国企业海外并购案,发现其并购资金的安排主要分为三大方式。如:通过海外子公司的资金或利用其进行融资进行收购;以境外上市的公司实体进行投资并购;仍然通过海外并购交易惯常的审批和备案流程进行。

发布会上,冯林针对中国买家在应对监管层的政策时,也给出了一些建议。比如对已经将海外并购投资作为企业战略重要一步的买家可以为长久的发展早做准备,例如公司尚未建立海外子公司,则可以考虑以合适的方式建立相关公司实体,并在资金筹划方面做好多种准备,以便为长期战略所服务。

此外,冯林还告诉记者,希望借此次发布会的机会把易界的一些经验和想法分享给所有有意出海的中国企业,使得更多中企能够在跨境并购这条道路上走得更为顺畅。易界作为专业的数字化投行,目前已拥有伦敦,上海,北京三处办公室及有70位员工。并已取得英国金融市场行为监管局(FCA)的监管牌照。在2016年,易界协助签约了合计约150亿人民币的四单跨境并购项目。此次,易界与胡润百富强强联手,将更有效引导中企买家制定符合发展需要的并购策略,积极稳妥开展境外并购,最终实现企业价值的增长。 

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