2019上半年A股扣非净利降幅榜:中船科技居首  5家科创公司现身

上市公司黄凤清|2019-10-11 14:15|16780

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钢铁、汽车行业的情况最为严峻;29家年内上市的公司位列其中;上市银行则无一进入榜单
 
标点财经研究员  黄凤清
 
化妆、滤镜、医美,当掩饰容貌的手段极大丰富,还原本来面貌就变得越来越难。资本市场同样如是,层出不穷的黑天鹅让A股市场的投资者再一次确认一个事实:卸妆之后,才知道谁有真材实料。
 
截至9月23日,A股上市公司中上半年归属于母公司股东净利润为正的有3236家,而扣除非经常性损益后归母净利润为正的公司数量减少至3033家。非经常性损益,成为部分上市公司增厚业绩的关键。
 
何为非经常性损益?根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号—非经常性损益》的定义,这一指标是指与公司正常经营业务无直接关系,以及虽与正常经营业务相关,但由于其性质特殊和偶发性,影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力做出正常判断的各项交易和事项产生的损益。非经常性损益项目通常包括非流动性资产处置损益、债务重组损益、计入当期损益的政府补助(与公司正常经营业务密切相关,符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外)、计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费等。
 
显然,扣除非经常性损益后的归属母公司股东净利润(下称扣非净利润),更真实公允地反映了公司正常的盈利能力。
 
那么,上半年A股上市公司的扣非净利润表现如何?根据Wind数据,标点财经研究院日前联合《投资时报》推出《2019上半年A股上市公司扣非净利降幅榜》。结果显示,有1681家公司上半年扣非净利润同比下降,中船科技(600072.SH)、国农科技(000004.SZ)、天富能源(600509.SH)等公司降幅居前。
 
深入分析发现,除银行外,其余27个申万一级行业均有公司进入榜单,钢铁、汽车行业最为严峻;29家年内上市的公司位列其中,包括5家科创板公司;榜单中有474家公司上半年扣非净利润呈亏损状态,其中184家延续了2018年上半年的亏损趋势且亏损额进一步扩大。
 
55家公司降幅超10倍
 
数据显示,A股上市公司上半年扣非净利润合计达1.99万亿元,剔除缺乏可比数据的公司后,与2018年上半年相比整体增长6.27%,与上半年6.3%的GDP增速相当。有457家公司的扣非净利润翻倍,但与此同时,有1681家公司的扣非净利润较去年同期出现下降,其中降幅超过10倍的有55家。
 
降幅最大的是中船科技。该公司扣非净利润在2018年上半年略微盈利8.85万元,到了今年上半年则亏损6207.75万元,同比下降70234.74%。中船科技解释称,上半年扣非净利润减少,主要系子公司中船九院研发投入费用增加、营业收入减少导致毛利下降以及其对联营及合营企业产生的投资收益减少所致。其上半年营业收入同比减少了15.72%。
 
降幅排名第二的是国农科技。其上半年扣非净利润亏损1213.15万元,同比下降25693.44%。同期该公司营业收入同比下滑三成。
 
上半年扣非净利润降幅超过百倍的还有天富能源和西仪股份(002265.SZ),分别下降19762.76%、19150.25%。扣非净利润降幅排名前十的公司还包括苏宁易购(002024.SZ)、融钰集团(002622.SZ)、金洲慈航(000587.SZ)、银邦股份(300337.SZ)、超讯通信(603322.SH)以及云南旅游(002059.SZ)。
 
降幅前十的公司包括5家主板公司、4家中小板公司以及1家创业板公司。
 
184家公司亏损额扩大
 
标点财经研究员注意到,排名降幅榜前十的公司,2019上半年扣非净利润全部呈亏损状态。实际上,在整个降幅榜中,上半年扣非净利润亏损的共有474家。
 
对于这些亏损的公司,一种情况是上半年亏损额较去年同期进一步扩大,榜单中这样的公司有184家,降幅榜前十中的天富能源、融钰集团、银邦股份均属于这种情况。在这类公司中,*ST信威(600485.SH)的扣非净利润亏损额由2018年上半年的4.55亿元扩大至今年上半年的62.09亿元,成为A股公司上半年这一指标的“亏损王”,同比降幅达到1263.48%。
 
深康佳A(000016.SZ)的扣非净利润亏损额则由2018年上半年的3.01亿元扩大至今年上半年的6.23亿元,同比降幅为107.04%。但由于其非经常性损益高达9.76亿元,包括非流动资产处置损益5.7亿元、计入当期损益的政府补助3.21亿元等,最终其上半年归母净利润实现盈利,金额为3.53亿元,甚至较上年同期增长了3.21%,可见非经常性损益在其业绩中的重要作用。
 
另一种情况是,公司从去年同期盈利到今年上半年亏损,这样的公司在榜单中有290家,包括降幅榜首中船科技、邦讯技术(300312.SZ)、铁岭新城(000809.SZ)、曙光股份(600303.SH)、拉夏贝尔(603157.SH)、贵人鸟(603555.SH)、长安汽车(000625.SZ)等。其中,长安汽车的扣非净利润2018年上半年为盈利6.96亿元,今年上半年却大幅亏损29.12亿元,同比降幅为518.53%。该公司最新披露的9月份产销数据显示,今年1—9月,其累计销量同比下滑23.60%。
 
29家新上市公司上榜
 
在此次扣非净利润降幅榜中,出现了29家年内新上市公司的身影。
 
根据Wind数据统计,截至9月23日,2019年以来上市的A股公司有123家,其中29家上半年扣非净利润出现下滑,比例为23.58%。其中,降幅最大的是于4月26日登陆创业板的运达股份(300772.SZ),其扣非净利润持续亏损,亏损额由2018年上半年的256.32万元扩大至今年上半年的1137.11万元。在营业总收入同比增长17.41%的情况下,扣非净利润同比下降343.64%。
 
新上市公司中扣非净利润降幅超过五成的还有新光光电(688011.SH)和铂力特(688333.SH),分别下降88.12%、61.78%,这两家公司均于7月22日在科创板上市。其中,铂力特的扣非净利润在2018年上半年和今年上半年均为负数,亏损额分别为403.39万元、652.61万元。
 
标点财经研究员注意到,上半年扣非净利润下降的科创板公司共有5家,除了上述提及的新光光电和铂力特外,还包括晶晨股份(688099.SH)、光峰科技(688007.SH)以及容百科技(688005.SH)。
 
钢铁、汽车行业成重灾区
 
纵观28个申万一级行业,只有银行业全员实现扣非净利润增长,33家A股上市银行上半年的扣非净利润均好于去年同期。其余27个行业均有数量不等的公司进入榜单。
 
若从上榜公司数量在行业内的占比来看,钢铁行业的情况最为糟糕。在32家钢铁类上市公司中,上半年扣非净利润同比缩水的有25家,占比高达78.13%。其中西宁特钢(600117.SH)扣非净利润大幅亏损8938.23万元,同比大降1640.19%。安阳钢铁(600569.SH)、马钢股份(600808.SH)、山东钢铁(600022.SH)、鞍钢股份(000898.SZ)、太钢不锈(000825.SZ)和沙钢股份(002075.SZ)的降幅也均超过50%。上半年,国内钢材市场价格同比下降、铁矿石价格同比大幅上升,挤压了钢铁企业的盈利空间。国家统计局发布的今年上半年工业企业财务数据显示,钢铁行业利润同比下降21.8%。
 
汽车行业的情况也不甚乐观,172家上市公司中有121家进入榜单,占比达70.35%。其中西仪股份、北汽蓝谷(600733.SH)、模塑科技(000700.SZ)的扣非净利润降幅超过10倍,且均为亏损状态。国家统计局发布的数据显示,由于市场需求低迷,上半年汽车制造业利润大幅下降24.9%。
 
传媒行业168家上市公司中有102家上半年扣非净利润下降,占比为60.71%,仅次于钢铁和汽车行业。此外,有色金属、通信、纺织服装、农林牧渔以及化工五大行业中扣非净利润下降的公司占比也均超过50%。
 
相比而言,非银金融、食品饮料和综合行业的情况稍好,上半年扣非净利润下降的上市公司数量占比均低于三成,换言之,超七成公司的扣非净利润要高于去年同期。
 
屏幕快照 2019-10-10 14.25.17
黄凤清
标点财经研究员

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