“见未来·2019第二届资本市场高峰论坛”举办  300余家公司与机构共话未来

上市公司黄凤清 汤巾|2019-12-16 16:14|22299

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日历已翻至21世纪10年代的最后一个月份。

这一年,全球经济增长放缓,外部不稳定、不确定因素增多。国内经济延续了总体平稳、稳中有进的发展态势,但周期性问题与结构性矛盾叠加,经济运行仍面临较多的风险与挑战。

这一年,中国资本市场掀起了深刻变革。科创板横空出世,点燃了市场对高科技、新经济企业的热情。创业板重组新规落地,成为深化金融供给侧改革、完善资本市场基础制度建设的又一重要措施。

面对一个即将到来的全新年代,中国宏观经济会呈现何种趋势?各主要产业的发展前景如何?企业如何在“稳增长”背景下重新寻找自己的锚?资本市场上又有哪些投资机会可寻?

2019年12月10日,由标点财经研究院联合《投资时报》主办的“见未来·2019第二届资本市场高峰论坛暨金禧奖年度颁奖盛典”在北京王府半岛酒店隆重举行。超过300家上市公司及金融机构的嘉宾共聚一堂,围绕宏观经济、旅游消费、证券市场投资、大健康产业、全球产业变迁以及创新赋能与高质发展新动力、金融创新与多元资管新未来等多个议题展开了分享和讨论。

会上,《投资时报》执行总编辑、标点财经研究院院长邓妍发表了开幕致辞,并发布《2019中国企业社会责任报告》。大成基金管理有限公司副总经理兼首席经济学家,中国人民银行金融研究所前所长姚余栋;复星国际全球合伙人、复星旅游文化集团董事长兼CEO钱建农;兴业证券首席策略分析师,经济与金融研究院总监,策略研究中心总经理王德伦;美年大健康集团首席科学家、集团副总裁,北京大学医学部美年公众健康研究院教授、执行院长宁毅;北京大学流行病学博士,中关村美年健康产业研究院、北京大学美年公众健康研究院医学与循证总监、主任研究员王波;矽亚投资CEO、扭亏为盈专家张兰丁,分别发表了精彩的主旨演讲。

随后来自上市公司和金融机构的多位业界资深人士,倾情奉献了两场高质量的圆桌论坛。“2019年最佳社会责任企业”以及2019年度“金禧奖”获奖名单也在会上正式揭晓。

站在新旧交替的时点上,作为所属领域专家的他们带来了怎样的启发和思考?《投资时报》为您独家呈现。

 

五大主旨演讲精彩纷呈

首先出场的演讲嘉宾是姚余栋。姚余栋系英国剑桥大学经济学博士。他曾任职于原国家经贸委企业司、美国花旗银行伦敦分行;曾任世界银行咨询顾问,国际货币基金组织国际资本市场部和非洲部经济学家;原黑龙江省招商局副局长,黑龙江省商务厅副厅长;中国人民银行货币政策二司副巡视员,中国人民银行货币政策司副司长,中国人民银行金融研究所所长。2016年9月加入大成基金管理有限公司,任首席经济学家;2017年2月起任公司副总经理。

姚余栋带来的演讲主题是“新货币理论与大成四季资产配置”。据其介绍,大成基金开发了一套易行的大成四季投资方法论:春季代表经济好金融差,夏季是两个方面都好,秋季是经济下行但金融扩张,而冬季则意味着两方面都不好。在资产配置方面,春季可重仓股票,夏季重仓商品,秋季投资债券,冬季配置货币。

现在属于什么季节?“现在是秋季,经济下行压力还是相当大,但是逆周期调节也比较给力。明年不排除一季度、二季度是春季。”姚余栋称。他进一步表示,将来会进入长秋短春的格局,秋季漫长,春季短暂,较长时间是秋季。

近年来,旅游业逐渐成为全球发展最好的产业之一。数据显示,2018年全球旅游业市场规模达到1.7万亿美元,由游客消费产生的旅游业收入增速超过了世界经济平均增长速度。

全球旅游消费趋势如何?中国旅游市场有多大的潜力?对此,钱建农分享其对“全球旅游消费趋势与中国度假产业”的思考。

钱建农曾带领复星旅文团队完成了对法国Club Med、三亚·亚特兰蒂斯、台湾维格饼家、马来西亚食之秘、中国国旅及英国Thomas Cook等一系列投资项目。在旅游及零售行业拥有逾20年经验的钱建农,也被誉为“中国动力嫁接全球资源”第一人。

在论坛现场,钱建农表示,中国旅游消费力的增长远远超过欧美国家,这是一个巨大的机会。伴随着国家经济动能转换,文旅产业将非常有机会成为下一个带动整体经济增长的板块。而在千禧一代崛起和中产扩容的状况下,基于消费者需求,复星旅文将力争提供内容丰富的一站式旅游解决方案。

资本市场的走向始终是人们关注的焦点。明年资本市场将如何演绎?存在怎样的投资机会?对此,王德伦锁定于A股投资,以“拥抱权益时代—2020年A股投资策略”为题发表了演讲。

王德伦从事证券研究九年,2018 年入选“上海青年金才”,并获第一财经全国最佳分析师策略第一名、水晶球奖全国最佳策略分析师第二名、金牛奖中国最具价值金牛分析师、2017年新财富最佳分析师策略研究第三名、中国保险资产管理业年度最受欢迎分析师IAMAC奖策略第二名。他开创性的构建了“立体博弈”策略分析框架,并在此基础上重新构建了大势研判、行业比较和主题策划等支柱性策略研究方法论体系。

王德伦认为,现在处在资本市场发展的十字路口,未来很多年都是比较好的投资时机;全球最好的资产在中国,中国最好的资产是权益,中国股票市场已经走到了长牛的过程中。在板块配置上,王德伦看好以科技成长为代表的大创新板块、高股息率的稳定增长板块,长期看好核心资产。

随着我国人口老龄化不断加快、健康中国战略持续推进,健康产业迎来了前所未有的机遇。在本次高峰论坛上,宁毅及王波共同发表了题为“大健康及产业趋势的思考”的演讲。

其中,宁毅为国际知名的营养与流行病学家,哈佛大学营养学博士;美年大健康集团首席科学家、集团副总裁,北京大学医学部美年公众健康研究院教授、执行院长。王波是北京大学流行病学博士,现任中关村美年健康产业研究院、北京大学美年公众健康研究院医学与循证总监、主任研究员。历任北京协和医学院副研究员、中国协和医科大学出版社副社长(主持工作)、腾讯公司医学主编、搜狗公司医学总监、首席医学官。

论坛现场,王波结合美年大健康发展的历程回顾了我国这些年在大健康领域面临的机遇和挑战,对疾病现状和趋势、医疗服务体系的未来格局、大健康产业投融资市场的变化和趋势等问题进行了深入剖析,并介绍了美年大健康的生态布局、策略、愿景等。

据他介绍,美年生态的愿景有两个,一是要做品质驱动和优质体验的专业医疗服务机构,二是要做数据驱动和无限可能的健康生命科技公司。

在上半场最后一个主旨演讲环节,张兰丁通过对过去135年相关数据的分析,带来了题为“跨越周期的智慧—全球产业百年变迁史”的分享。

张兰丁从事投资行业14年,有近30年企业管理工作、22年CEO工作经历。他熟悉国内外资本市场的运作及结构设计,在产业扩张与并购、扭亏为盈、危机处理等领域具有卓越的成绩。2004年,进入资产管理领域,从事股权投资工作,并以帮助亏损企业扭亏为盈著称,带领团队创造了诸多卓越的成绩。

张兰丁称,技术创新是推动产业变迁、引领经济发展、大国崛起的驱动力量,工业革命后,全球经历了五次康波周期,每一轮周期的起始都以一个突破性的技术作为标志,当前正在经历第六次技术浪潮。同时,资本推动了工业革命、技术创新以及新行业的快速崛起。

对于未来,张兰丁充满信心,“在科技创新和资本的推动下,中国的企业经过调整,未来也会发展得越来越强大,中国必将迎来百年的牛市。”

 

两场圆桌讨论燃爆会场

在五位主讲嘉宾奉献了精彩的演讲之后,两场圆桌论坛又将现场气氛推向新一轮高潮。参与圆桌论坛的12位嘉宾是来自上市公司、保险资管业协会、银行、保险公司、公募基金、私募基金、金融科技公司的高级管理者和资深从业人士,他们在现场分享的大量观点非常具有参考价值。

在第一场圆桌论坛—“创新赋能与高质发展新动力”讨论环节,六位嘉宾与主持人—《投资时报》金融机构部主编汤巾展开深度对话。他们分别为海尔智家副总经理、董事会秘书明国珍,诺德股份副总裁兼董事会秘书李鹏程,中文在线副总裁兼董事会秘书王京京,珈伟新能副总裁兼董事会秘书刘雪芬,小米AI实验室主任、NLP首席科学家王斌,清和泉资本投资总监吴俊峰。

今年青岛海尔正式更名为“海尔智家”,明国珍对海尔智家的发展历程和战略规划进行了详细解读。她谈道:“我们过去是做家电,成套家电,未来我们要聚焦成套的智慧家电、再往前走一步是形成智慧家庭的解决方案。过去可能是生态上的资源方,未来我们希望建一个生态圈,共同为消费者变化的智慧生活做服务。”

诺德股份是新能源锂电池材料龙头供应商,目前在全球市场的占有率超过20%,公司也属于当前热门的特斯拉概念。李鹏程对新能源汽车的发展现状发表了自己的见解。他认为,未来的新能源产业,尤其是新能源汽车产业有非常大的机会,这种机会就在于智能化和网联化。全球知名的汽车龙头都在介入新能源汽车产业。“我们目前看困难不看今天,看发展不看国内,更多要放眼全球,参与到全球新能源产业链和价值链当中,去赢得全球的市场,去赢得新的发展模式。”

王京京则对数字出版进行详细阐述,她表示,2020年是5G应用开局之年,在国家政策利好、科技创新潮流,以及5G商用进一步加快的背景下,中文在线将继续手握优质资源,通过版权运营的精细化运营和科技创新技术平台,进一步推动整个文化产业的发展。

珈伟新能是全球太阳能结合LED商业化应用的先行者和开拓者,目前在向智能家居领域渗透。刘雪芬表示对智能家居行业非常看好,随着人们对生活品质越来越高的追求,除了高端化、精细化和差异化,还有一个重要属性是私密性,因此珈伟新能找到的切入点,是智慧安保产品。

来自AI领域的专家王斌谈到,小米AI实验室目前在做一些非常有意思的研究,大致分为六个方向,包括计算机视觉、声学、语音、自然语言处理、知识图谱和机器学习。总体来说就是模拟人类的听说读写,还有学知识的能力。他们在着力的是,怎么把AI技术用到产品当中提高用户体验,包括使这些产品更聪明、更个性化、更人性化、更有情感、表达更流畅等等。

来自清和泉资本的吴俊峰则谈到了私募行业的变化,近年来几个主要的趋势包括机构化、国际化、对A股重新定价等等。私募基金和其他企业一样,需要在激烈的竞争中提高护城河,提高核心竞争力,加强投研实力,通过国际化视野和深入研究来给客户带来持续稳定的回报。

第二场圆桌论坛议题为“金融创新与多元资管新未来”,主持人为中国保险资产管理业协会副秘书长刘传葵,五位嘉宾包括中科沃土基金管理有限公司总经理程文卫、廊坊银行行长助理单正勇、昆仑健康保险资产管理中心负责人李宏、上海陆金所基金销售有限公司执行董事王之光、万博兄弟资产管理有限公司投资总监潘玥。上述六位都是来自不同金融行业的资深人士。

创新、大资管、科技金融都是本场圆桌讨论的关键词。刘传葵表示,“金融无非两种,一种是直接金融,一种是间接金融。以前可能更多是间接金融,对实体经济起到很大的支持,但是我们看美国,实际上是直接金融起到很大的作用,创投、股权投资等都是直接金融的范畴。直接金融里面资管行业承担着职责,一是规模上现在已经到了百万级,发挥越来越重要的作用;第二,法规是很重要的一环,现在几个子行业都有自己的管理规定了,包括最近保险资管产品新规的征求意见稿也出来了。法规的支持往往孕育着大的发展机会。”

来自公募行业的程文卫从产品、技术、服务、管理四个维度对公募基金的创新路径进行分析。他同时认为,在资管行业净值化进程中,公募基金具有天生的优势,其核心竞争力是投研能力,这让其在未来资管行业中能够占据一方天地。

来自银行业的单正勇表示,“从我们面临的现实情况来看,整个银行业处于各种跨界竞争不断的市场当中。创新变成了大家下一步发展基本的动力,我们理解有两个层面,一个是业务模式的创新,一个是技术创新。”他还认为,对于银行来讲,在当前经济状态之下,最核心的能力是获取稳定的、低风险的资产。

李宏则对保险资管行业的创新路径发表见解。他认为,保险资金要从稳健角度、资产负债匹配角度出发去考虑创新。他同时提到保险资产管理行业的两方面优势:一是能够跟负债端协同,做到资产负债打通,为客户提供更好的产品和服务;第二是在中长久期的资金管理上,包括在绝对收益的能力上比较强,这是与企业年金客户和机构客户取得较好合作的基础。

来自陆金所的王之光谈到了金融科技呈现出的三方面变化:一是科技从金融领域的辅助手段,逐渐变为独立影响金融业务发展的因子;二是金融科技未来会多方面细分,在每一个细分领域会出现新的龙头公司,包括支付科技、财富管理科技等;三是金融科技为C端带来的效益会慢慢显现。

来自私募行业的潘玥从“虚”和“实”两个方面对创新展开探讨。“虚”主要是在理念上,国内方兴未艾的ESG引入了大量的非标标准,带来了投资理念的创新。“实”是在投资操作上,让创新回归资管本源,资管的本源是管理风险,应该在合理风险之下为投资人带来更好回报。

黄凤清 汤巾
《投资时报》记者

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