财务数据暴跌业务全面暂停  华信证券连续两年被评为D级

机构投资周与琴|2019-09-10 14:01|10226

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受股东方债务危机拖累,2018年华信证券实现营业收入0.44亿元,同比下降94.66%;净亏损93.89亿元
 
《投资时报》 研究员 周与琴
 
自2010年证监会开展证券公司分类评级工作以来,华信证券在2018年打破了此前没有券商获评D类的纪录,2019年又因“蝉联”D类券商再次被业界所关注。
 
“华信系”债务违约事件让华信证券深陷泥潭。2018年年报显示,当年因股东方上海华信国际集团有限公司(下称华信集团)发生危机,华信证券业务全面处于暂停状态。2018年公司实现营业收入0.44亿元,同比下降94.66%;净亏损93.89亿元。
 
《投资时报》研究员注意到,年报中上会会计师事务所对其出具了“无法表示意见”的审计结果,并指出三方面问题:一是关于华信证券存放于上海华信国际集团财务有限责任公司(下称华信财务)的资金可收回性;二是关于华信证券受让的资产管理计划中信托投资的可收回性;三是事务所无法识别华信证券的全部关联方,无法合理保证华信证券关联方交易的相关信息得到恰当的记录和充分的披露。
 
审计报告被出具“无法表示意见”,通常意味着公司财务存在较为严重的问题。
 
针对财务数据下滑、存放于华信财务的资金可收回性等问题,《投资时报》向华信证券发送沟通函,但截至发稿未收到回复。
 
受股东危机拖累
 
截至2018年末,华信证券及其子公司华信资本的联营企业新丝路基金存放于华信财务的存款余额分别为36亿元和28.9亿元。根据2018年3月30日新丝路基金合伙人会议决议,其中18.9亿元的存放华信财务公司存款归属于华信资本。
 
而华信财务面临重大流动性危机,无法保证上述存款支取。华信证券基于谨慎原则已对上述36亿元存款转入其他应该收款并全额计提坏账准备,同时对于长期股权投资计提18.9亿元减值准备。上会会计师事务表示,“在审计过程中,我们无法就上述存放资金事项的可回收性获取充分、适当的审计证据,故无法确定相关减值准备计提的准确性及其可能对华信证券财务报表产生的影响。”
 
值得注意的是,在2017年末,华信证券存放在华信财务的存款余额为16亿元,但在明知存放在华信财务的资金可能无法收回的情况下,2018年又将20亿元交付给华信财务。
 
资料显示,华信证券总部位于上海,注册资本金人民币112亿元。其前身为财富里昂证券,是中国大陆第一家获得A股、B股及人民币债券承销资格的合资券商,也是中国首家获得创新类券商资格的专业投资银行。华信集团持有华信证券100%股份,为后者控股股东。同时,华信集团也是上市公司*ST华信(002018.SZ)的控股股东。
 
自2018年初以来,华信系公司便身陷债务违约泥潭。据了解,华信集团2018年共7只融资债券发生违约,涉及金额150亿元。今年5月,华信集团因未按规定履行信用风险管理义务、未按规定披露定期报告,被上交所通报批评。同时,证监会还下发了《关于对上海华信国际集团有限公司采取限制股东权利措施的决定》,表示在2018年5月10日至华信证券相关违规行为整改完毕期间,股东上海华信国际集团有限公司“不得行使表决权、参与分红权、修改公司章程、变更注册资本以及新委聘或更换董事等股东权利,为化解风险需要并经监管部门备案的除外。
 
市场有传言称华信证券或更换其股东,对此该公司尚未有任何回应。
 
首家D类券商
 
自2018年2月华信证券管理的资管计划出现无法及时兑付的情况,华信证券开始使用公司自有资金受让资管计划投资人份额,截至2018年末合计受让份额28.41亿元,华信证券对此计提25.2亿元减值准备。
 
2018年年报显示,华信证券资产总额下滑81.81%至37.42亿元,其中,自有资金存款已下滑84.59%至5.51亿元。为了弥补公司流动性,华信证券自营业务亦全面收缩,大幅抛售金融资产。其中交易性金融资产下滑97.92%至0.32亿元,买入返售金融资产下滑62.60%至2.7亿元,可供出售金融资产下滑96.89%至3.01亿元,长期股权投资下滑63%至11.1亿元。由此也导致该公司2018年投资收益亏损1.44亿元,同比下滑133.51%。
 
整体经营业绩更是不容乐观。华信证券2018年仅实现营收0.44亿元,同比减少94.66%;营业支出93.29亿元(其中计提资产减值损失89.84亿元),同比增加899.48%;净亏损93.89亿元,同比下滑9958.26%,成为2018年亏损额最高的券商。
 
其中,被强制暂停的资管业务管理规模从2018年初的420亿降低至年底38亿元,降幅90.95%,收入下滑67.98%至1.12亿元。同样下滑较大的还有该公司的投行业务,2018年仅完成了1单公司债发行和1但企业债的发行,实现收入463万元,同比下滑95.69%。
 
在2018年的券商分类结果中,华信证券被连降5级至D级。这是券商分类监管规定实施9年以来,第一次有券商被评为D级。
 
资料显示,证监会根据证券公司评价计分的高低,将证券公司分为A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D和E等5大类11个级别。D类评级结果意味着公司风险管理能力低,潜在风险可能超过公司可承受范围。从2009年《证券公司分类监管规定》实施到2017年,券商最低评级为C级。
 
华信证券今年继续被评为D级,市场普遍认为是源于财务问题。该公司2018年8月因公司净资本等风险控制指标低于规定标准,被上海证监局责令限期整改。而年报显示,华信证券已连续两年被审计出具“无法表示意见”的审计报告。
 
周与琴
《投资时报》 研究员

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