太平洋证券业绩震荡大股东意欲让位  换届延期高龄董事长欲罢不能

机构投资陈晖|2019-11-18 14:26|10720

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太平洋第一大股东嘉裕投资拟将其持有的不低于4亿股股份转让给华创证券。值得注意的是,此前包括董事长在内的董事会和监事会成员换届延期


《投资时报》研究员  陈晖

证券业的股权收购暗潮涌动。继中信证券(600030.SH)收购广州证券获批之后,太平洋证券(601099.SH)也因第一大股东北京嘉裕投资有限公司(下称嘉裕投资)意欲让位新希望集团有限公司(下称新希望集团)旗下券商,而吸引了一波眼球。颇有意味的是,此前,太平洋包括董事长在内的董事会和监事会成员换届延期。

近日,标点财经研究院携手《投资时报》对超过16万条上市公司高管资料及2018年薪酬数据进行收集和统计后,筛选出当前A股公司董事长级别高管的薪酬、性别、学历、年龄、所处行业及城市等信息,并进行多维度交叉分析,独家推出2019年上市公司高管群体(董秘、总经理、董事长)全样本“三部曲”的压轴之作—《2019中国上市公司董事长全样本报告》。

其中,太平洋董事长郑亚南2018年薪酬为9.6万元,较2017年108.1万元下降91.11%。郑亚南于1954年出生,今年65岁。据统计,在纳入统计的3614位上市公司董事长中,50后及之前的人数总计只有589人。

2018年6月太平洋董事长郑亚南曾申请辞去董事长职务,该公司董事会选举董事杨智峰担任董事长,后者也为嘉裕投资的法定代表人。但之后杨智峰因个人工作原因不担任公司董事长。郑亚南不得已继续履行董事长职责。本来,太平洋第四届董事会及监事会于2019年7月5日任期届满,不过,由于当时该公司董事会及监事会换届工作尚在筹备中,将延期换届,任期顺延。 

2018年,太平洋归属于母公司股东的净利润为-13.22亿元,上年为1.16亿元。看上去,该公司出现较大亏损后,郑亚南及其他董、监、高报告期内从公司获得的税前报酬总额(2018年度计提并发放的薪酬)降幅较大。不过,《投资时报》研究员发现,由于2018年董、监、高实际领取薪酬包括当年计提并发放的薪酬和递延薪酬两部分,其实降幅并没有那么剧烈。郑亚南2018年从太平洋实际领取薪酬为47.75万元,同比降55.83%。该公司全体董、监、高实际获得报酬同比降27.02%,降幅更小。


薪酬下降 董事会延期换届 

若公司出现巨亏,其董、监、高薪酬该如何发放?

据太平洋2018年年报,当年郑亚南报告期内从公司获得的税前报酬总额为9.6万元,太平洋称,报告期内从公司获得的税前报酬总额为归属于2018年度计提并发放的薪酬,不包含以前年度递延发放的薪酬。而报告期末全体董事、监事和高级管理人员实际获得的报酬包含归属于2018年度计提并发放的薪酬和以前年度递延发放的薪酬两部分。

郑亚南2017年度及以前年度递延发放的薪酬金额则为38.15万元。因此,2018年,郑亚南实际获得的报酬合计为47.75万元

太平洋现任及报告期内离任董、监、高人员报告期内从公司获得的税前报酬总额合计则为1682.61万元,领薪人员共19位;报告期末全体董、监、高人员(12位)归属2017年度及以前年度递延发放的薪酬金额合计为1279.94万元。因此,2018年,太平洋全体董、监、高人员实际获得报酬合计为2962.55万元。

太平洋2017年年报显示,该公司现任及报告期内离任董、监、高人员报告期内从公司获得的税前报酬总额为4059.43万元,领薪人员共18位。前述额度与该公司报告期末全体董、监、高人员实际获得的报酬合计4059.43万元一致。

2017年,郑亚南报告期内从公司获得的税前报酬总额为108.1万元,这一额度应也为其当年实际获得的报酬。

据上述数据,郑亚南2018年实际获得的报酬同比降55.83%。当年,太平洋全体董、监、高实际获得报酬同比降27.02%。

不过,郑亚南2018年和2017年还在太平洋关联方获取报酬。 

资料显示,郑亚南1954年出生,博士研究生学历,除任太平洋董事长,现还任欧联产品安全技术服务(北京)有限公司董事、福建全路通机电科技发展有限公司董事长、大华大陆投资有限公司董事长,另外还在华盛通宝(北京)股权投资基金管理有限公司等五家公司任职。

郑亚南在太平洋的董事长任期为2016年7月5日2019年7月5日。

今年7月5日,太平洋公告“公司董事会及监事会延期换届”,该公司称,太平洋第四届董事会及监事会于2019年7月5日任期届满。鉴于公司董事会及监事会换届工作尚在筹备中,为保证公司董事会及监事会工作的连续性,公司第四届董事会及监事会将延期换届,董事会各专门委员会和高级管理人员的任期亦相应顺延,在换届选举工作完成前,将继续履行相应职责。

业绩波动大 大股东欲让位

太平洋新一任董事长迟迟不能确定,或与大股东将发生变动有关。

今年11月5日,太平洋董事会公告第一大股东嘉裕投资签署《股份转让意向性协议》,嘉裕投资当天与华创证券有限责任公司(下称华创证券)签订《股份转让意向性协议》,嘉裕投资拟将其持有的不低于4亿股股份(约占总股本的5.87%)转让给华创证券。

上述《协议》称,该次交易价格以双方签署的正式股权转让协议为准。转让事项须经证监会批准。如股份转让最终实施完成,该公司股权结构将发生较大变化。股份转让后,公司第一大股东将由嘉裕投资变更为华创证券

太平洋今年第三季报显示,期末,嘉裕投资持有太平洋7.44亿股,占比10.92%,其中质押5.81亿股。

工商信息显示,华创证券全资股东为华创阳安(600155.SH)。今年第三季度末,华创阳安第一大股东新希望化工投资有限公司持股10.76%,第三大股东南方希望实业有限公司持股6.41%。这两家公司皆为新希望集团旗下公司。

太平洋股东拟易主的背后,是其2018年业绩巨亏。

当年,该公司归属于母公司股东的净利润为-13.22亿元,而上年为1.16亿元。其营业收入为3.93亿元,同比降69.93%,而营业支出为20.8亿元,同比增92.24%。据悉,巨亏最主要的原因是当年资产减值损失高达9.38亿元,原因为股票质押业务计提资产减值损失。2017年该项则为-1308.38万元(应为减值后回拨)。同时,其2018年利息净收入为-1.69亿元,而上年为1.84亿元;投资收益为3.94亿元,同比降28.36%;公允价值变动收益为-4.61亿元,主要为自营持仓公允价值下降,而上年为-1.44亿元。 

今年前三季度,太平洋营业收入为14.06亿元,同比增115.57%,归属于上市公司股东的净利润为4亿元,去年同期为-1.77亿元。其业绩好转主要因为公允价值变动收益增加,今年前三季度为6.27亿元,去年同期为-3.56亿元。而其他主要收入项皆同比下降,其利息净收入为-2.56亿元,去年同期为-0.77亿元;手续费及佣金净收入为4.31亿元,同比降6.1%;投资收益为5.95亿元,同比降4.03%。

借公允价值变动收益支撑的表面业绩,大股东目前转让大部分股权或许可以谋得一个好价格,也不失为一种较好选择。

陈晖
《投资时报》研究员

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