​安信证券陷入多起质押式回购诉讼  信用业务资产承压

机构投资田文会|2020-02-13 20:22|13920

字体大小:Aa-Aa+

春节之后,安信证券因质押式证券回购业务纠纷已提起两宗诉讼。而截至2019年11月末,该公司还有四笔股票质押业务违约,涉及融资余额共6.26亿元

 

 

 

《投资时报》记者  田文会

 

春节刚过,国投资本(600061.SH)即连续公告其全资子公司安信证券因质押式证券回购业务纠纷已提起两宗诉讼。

 

这两宗诉讼涉及标的合计约3.53亿元。其中一宗诉讼被告为海航旗下公司,一宗诉讼被告则包括与海航关系密切的公司。

 

《投资时报》记者发现,除此之外,截至2019年11月末,安信证券还有四笔股票质押业务违约,涉及融资余额共6.26亿元,并皆已提起诉讼。

 

联合资信评估有限公司(下称联合资信)2019年12月25日发布的《安信证券股份有限公司2020年主体长期信用评级报告》(下称《评级报告》)称,2018年以来,证券公司(行业)前两年发力的股票质押业务逐步进入密集到期阶段,股市大幅下挫以及去杠杆所产生的信用紧缩导致上市公司及控股股东出现了流动性风险和信用风险,股票质押业务面临较大的风险敞口。

 

《投资时报》记者就上述违约相关问题向国投资本发送了沟通函,但截至发稿未收到回复。

 

节后连续披露质押业务诉讼

 

春节后短短几天,国投资本已先后公告两起安信证券因质押式证券回购业务产生纠纷导致的诉讼。

 

2月10日,国投资本公告称,安信证券与北京京旅盛宏投资管理有限公司(下称京旅盛宏)因质押式证券回购业务产生纠纷,已向广东省深圳市中级人民法院(下称深圳中院)提起诉讼申请并被受理。诉讼标的1.30亿元。

 

公告同时显示,京旅盛宏于2018年11月21日与安信证券签署《债券及基金质押式回购委托协议》开展债券质押式回购交易。京旅盛宏委托并授权安信证券以安信证券的名义向中国证券登记结算有限责任公司(下称中证登公司)进行申报,并将标的债券质押给中证登公司,同时,根据中证登公司公布的标准券折算率,将质押券折算成相应数额的标准券,并以标准券数额作为融入资金额度,向资金融出方进行融资。自2019年11月27日开始,京旅盛宏未及时在账户中补足交易所需资金,导致安信证券因履行担保交收义务而为其进行资金垫付,截至2020年1月3日,安信证券已垫付资金人民币1.30亿元。安信证券请求法院判令京旅盛宏向安信证券偿还垫付资金人民币1.30亿元,并支付逾期还款利息及因实现债权所发生的费用。该案已于2月4日立案。

 

工商信息显示,京旅盛宏大股东为海航旅游集团有限公司(下称海航旅游集团),持股比例为95%,小股东为海航旅游管理控股有限公司(下称海航旅游管理控股),持股比例为5%。海航旅游集团大股东为海航集团有限公司(下称海航集团),持股比例为69.97%。海航旅游管理控股也是海航集团间接控股。

 

而就在2月4日,国投资本刚刚公告,安信证券与北京淳信资本管理有限公司(下称淳信资本)、北京德通顺利投资顾问有限公司(德通顺利投资)之间质押式证券回购业务产生纠纷,涉及金额2.23亿元人民币。安信证券已向深圳中院提起诉讼申请并被受理。

 

淳信资本于2018年10月31日与安信证券签署《质押式回购委托协议》,并以“力信优债20号私募基金(契约型)”所募集的资金等资产开展证券质押式回购交易,德通顺利投资为力信优债20号基金的唯一投资人。淳信资本委托并授权安信证券以安信证券的名义将其所持有的证券作为质押券向中证登公司进行申报,并将标的证券质押给中证登公司,向资金融出方进行融资。自2019年12月2日开始,淳信资本未及时在账户中补足交易所需资金,导致安信证券因履行担保交收义务而为其进行资金垫付,截至1月7日,安信证券已垫付资金约2.23亿元。

 

安信证券请求法院判令淳信资本以其自有财产及“力信优债20号私募基金(契约型)”的财产向安信证券偿还垫付透支金额2.23元,以及逾期还款利息和因实现债权所发生的费用,并请求判令德通顺利投资承担相应连带清偿责任。

 

据中国基金业协会网站,力信优债20号私募基金成立于2018年9月28日,基金管理人为淳信资本。

 

淳信资本网站显示,淳信资本是中信资产管理有限公司(下称中信资管)旗下唯一从事股权投资以及资金管理业务的专业投资管理公司,是中信资产投融资、基金管理、运作上市和未上市公司股权、产业基金投资的专业平台。目前基金管理规模已近百亿。

 

工商信息显示,中信资管持有淳信资本20%股权,为第一大股东。中信资管为中国中信集团有限公司全资子公司。

 

德通顺利投资全资股东为海南航誉商务有限公司。海南航誉商务有限公司的股东是两位自然人邹佳珊和林鸿柏,对外投资的公司包括大新华航空有限公司(下称大新华航空),持有1.58%的股权。大新华航空第一和第二大股东分别为海南省发展控股有限公司和海航集团。

 

多起股票质押业务违约

 

除了债券质押式回购交易违约,安信证券还有多起股票质押业务违约。

 

上述联合资信《评级报告》显示,安信证券信用交易业务品种包括融资融券业务、约定购回式证券交易业务和股票质押式回购交易业务。

 

其中,安信证券股票质押式回购业务呈较快增长趋势,2016年至2018年末余额分别为32.51亿元、90.40亿元、94.25亿元。约定式回购业务规模增速较快,但整体规模较小,2016年—2018年末余额分别为0.11亿元、0.75亿元、1.59亿元。

 

根据《评级报告》,截至2019年11月末,安信证券股票质押业务涉及违约业务4笔,涉及融资余额共6.26亿元。

 

其中违约项目弘高中太和弘高慧目为同一融资项目的两个融资人,融资余额合计3.50亿元,安信证券已提起诉讼并申请诉前司法保全,首轮冻结部分股权资产,保全的资产及质押股份的市值完全覆盖债务金额,因此未对该两笔业务单独计提减值准备,目前公司已向法院提起执行申请;违约项目金龙控股融资余额1.96亿元,期末维保比例约44%,针对该笔业务已计提减值准备1.08亿元,计提比例55.34%,安信证券已提起诉讼,目前正在对质押物进行拍卖;违约项目迹象信息技术融资余额0.80亿元,因待购回期间因质押标的市场价格波动,导致履约保障比例低于协定交易终止线,且未按协议约定完成履约保障措施,目前已向法院提起诉讼。

 

联合资信称,考虑到信用交易业务受市场行情波动影响较大,且近年来证券市场信用风险事件频发、监管机构对杠杆交易的风险管控政策趋严,安信证券信用业务资产存在一定减值准备计提压力及业务发展压力。

田文会
《投资时报》记者 田文会

推荐阅读