上市银行业绩大放送!工行每小时净赚3564万  四家归母净利下滑

机构投资黄凤清|2020-04-10 17:14|18063

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已发布2019年业绩报告的35家上市银行总资产规模整体增长8.78%,营业收入、归母净利润分别同比增长9.63%、6.44%;从归母净利润来看,中原银行、邮储银行等17家银行同比增幅超过10%,但甘肃银行等4家银行则出现下滑

 

标点财经研究员  黄凤清

 

上市公司2019年年报披露已进入下半场。一直以来贴着“最赚钱行业”标签的银行业,业绩亦逐步亮相。在内外部经济环境复杂多变、金融严监管方向不变的形势下,2019年上市银行经营绩效如何?

 

近期,标点财经研究院联合《投资时报》对A股和H股已发布2019年业绩报告的35家上市银行进行了梳理分析(截至4月5日),并按归属于母公司股东的净利润(下称归母净利润)这一指标由高至低排名,推出《上市银行利润榜》。

 

研究结果显示,稳健是最为显著的关键词,但分化亦相当明显。

 

根据Wind数据计算,35家上市银行2019年总资产规模整体增长8.78%,营业收入、归母净利润分别同比增长9.63%、6.44%。其中,股份制银行整体表现尤为突出,营业收入总额及归母净利润总额均实现两位数增长。

 

从归母净利润上来看,有34家银行实现了正收益,毫无疑问,“宇宙行”工商银行(601398.SH)依然遥遥领先。其中中原银行(1216.HK)、邮储银行(601658.SH)等17家银行同比增幅超过10%,但甘肃银行(2139.HK)等4家银行出现下滑。而锦州银行(0416.HK)继续呈亏损状态,不过亏损额已大幅收窄。

 

面对已经到来的2020年,华泰证券的一份研究报告指出,预计2020年新冠肺炎疫情为中国及全球宏观经济带来的不确定性将使银行营业收入和净利润增速继续放缓。但银行作为金融服务实体经济的核心力量,保持必要的利润增速和资本内生能力至关重要,预计相关政策也将积极出台,并惠及银行。银行盈利虽不可避免受到宏观形势的影响,但后续的一揽子宏观政策有望一定程度惠及基本面。

 

4月3日,央行宣布对农村信用社、农村商业银行、农村合作银行、村镇银行和仅在省级行政区域内经营的城市商业银行定向下调存款准备金率1个百分点,于4月15日和5月15日分两次实施到位。这已是央行今年以来实行的第三次降准。有分析人士表示,降准在引导银行加大力度支持实体经济、小微企业的同时,亦有助于降低相关银行的负债端成本,缓解息差压力。

 

 

资产规模稳健扩张

 

从已发布的2019年业绩报告来看,35家上市银行2019年末总资产合计166.4万亿元,在商业银行总资产规模中的占比接近七成,同比增幅为8.78%。

 

其中,六大国有行资产合计123.32万亿元,同比增长8.32%。工商银行、建设银行(601939.SH)、农业银行(601288.SH)、中国银行(601988.SH)、邮储银行的总资产均超过10万亿元,交通银行(601328.SH)总资产为9.91万亿元,距10万亿仅一步之遥。在六大国有行中,农业银行总资产增幅最高,为10.03%;而增幅最低的是交通银行,为3.93%。

 

6家股份制银行资产规模整体增长10.96%,高于其他类型的银行。平安银行(000001.SZ)、民生银行(600016.SH)、中信银行(601998.SH)资产增幅均超过10%,招商银行(600036.SH)、浙商银行(601916.SH)、光大银行(601818.SH)的增幅则在8%—10%之间。

 

6家农商行的资产规模整体增幅也高于10%,为10.54%,但不同银行间差距较大。其中广州农商银行(1551.HK)、江阴银行(002807.SZ)的资产增幅达10%及以上,紫金银行(601860.SH)、无锡银行(600908.SH)的增幅却不到5%。

 

而17家城商行资产整体增幅最低,为7.20%。其中锦州银行、哈尔滨银行(6138.HK)两家城商行的资产规模出现萎缩;包括贵州银行(6199.HK)在内的8家城商行则同比增长10%以上,贵州银行同时也是35家已发布业绩报告的上市银行中资产规模增幅最高的银行。

 

城商行营收增幅最高

 

2019年上市银行的营业收入亦呈稳步提升之势,35家已发业绩报告的上市银行共实现营业收入4.50万亿元,同比增长9.63%。其中利息净收入、手续费及佣金净收入分别增长8.84%、6.20%。

 

城商行成为营业收入增长最快的群体,同比增幅达到17.12%。其次是股份制银行,同比增长14.21%。国有行和农商行增幅相当,分别为7.89%、7.67%。

 

在纳入统计的银行中,有11家2019年营业收入超过千亿元,包括六大国有行以及招商银行、中信银行、民生银行、平安银行以及光大银行。

 

从增幅上来看,有22家银行同比增长超过10%,其中泸州银行(1983.HK)、天津银行(1578.HK)增幅超过四成,盛京银行(2066.HK)、青岛银行(002948.SZ)增幅也在30%以上。而甘肃银行的营业收入不升反降,同比缩水了18.47%。该银行2019年尽管手续费及佣金净收入同比增长了52.51%,但仍占营收大头的利息净收入却减少了25.81%,拖累其营收走低。

 

六大国有行中仅工商银行的营收增幅超过10%,同比增长10.52%。股份制银行中光大银行的营收增幅最大,达到20.47%;其次是浙商银行,同比增长19.06%;招商银行增幅相对较低,为8.51%。

 

近年来,“得零售者得天下”渐成银行业界共识。标点财经研究员注意到,在2019年营业收入中,手续费及佣金净收入占比超过20%的银行有4家,由高至低依次为民生银行(28.98%)、平安银行(26.63%)、招商银行(26.51%)、中信银行(24.73%)。国有行中,建设银行、交通银行、工商银行以及中国银行的手续费及佣金净收入占比也均超过15%。

 

 

工建农中归母净利润超千亿

 

资产规模及营收的稳步增长,为盈利打下了良好基础。纳入统计的35家上市银行2019年共实现归母净利润1.46万亿元,同比增长6.44%。有34家银行的归母净利润为正,其中4家的归母净利润超过千亿元。

 

排在榜首的依然是工商银行。其归母净利润在2019年突破3000亿至3122.24亿元,相当于每天净赚8.55亿元,每小时净赚超过3564万元。

 

其次是建设银行,以2667.33亿元的归母净利润排在第2位。归母净利润超过千亿元的还有农业银行和中国银行,分别以2120.98亿元、1874.05亿元列第3、第4位。

 

招商银行以928.67亿元的归母净利润居股份制银行之首。尽管其资产规模不及邮储银行及交通银行,但其归母净利润规模却超越两家国有行排在总榜单的第5位,盈利能力出众。而交通银行、邮储银行则分别以772.81亿元、609.33亿元居第6位和第7位。此外,归母净利润超过500亿元的还有民生银行,为538.19亿元。

 

到目前为止,仅1家上市银行出现亏损—锦州银行2019年归母净利润为-11.25亿元。不过,与其2018年-45.93亿元的归母净利润相比,亏损额已大幅收窄75.5%。

 

四家银行归母净利润下降

 

与2018年归母净利润排名相比,不少银行的座次发生了变动。如甘肃银行2018年归母净利润在纳入统计的35家上市银行中排名第21,2019年下降13位至第34;哈尔滨银行的排名由2018年的第16位降至2019年的第21位;江西银行(1916.HK)由2018年的第24下降2位至第26等。当然,也有不少银行的排名在上升,如贵州银行排名上升3位,中原银行、苏州银行(002966.SZ)、青岛银行均上升2个位次等。

 

这与银行归母净利润的增减变化有关。

 

2019年,甘肃银行、哈尔滨银行、江西银行、泸州银行的归母净利润出现了不同程度的下滑。其中甘肃银行同比下降85.18%,其在业绩报告中称,利润下降主要是由于业务结构调整及资金成本上升导致净利息收入下降,资产质量下迁,计提信用减值损失增加。

 

而另一边,中原银行归母净利润同比增长了31.03%,贵州银行增长了23.89%。江阴银行、邮储银行、招商银行、广州农商银行的归母净利润增幅也均超过15%。苏州银行、光大银行、重庆银行(1963.HK)、长沙银行(601577.SH)等11家银行的增幅在10%—15%之间。

 

综合来看,股份制银行归母净利润整体增幅最高,达到11.33%。其次是农商行,整体增长11.27%。而城商行、国有行的整体增幅相对逊色,分别为6.12%、5.23%。

黄凤清
标点财经研究员

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