宝盈权益“梦之队”崛起  他们穿越牛熊,越战越勇

机构投资齐文健|2020-06-30 15:32|14685

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银河证券数据显示,截至今年5月末,宝盈基金近一年股票投资主动管理收益率为51.40%,在116家基金公司中排名第6

 

《投资时报》记者  齐文健

 

面对A股市场的高波动和风格转换,哪些基金公司成功穿越牛熊,取得了长期优异的权益投资业绩?

 

根据Wind数据,标点财经研究院联袂《投资时报》通过对中国基金业过去7年、5年、3年(截至2019年末)的海量数据进行统计研究,重磅推出《中国基金业马拉松大师榜·2020》。从研究结果来看,宝盈基金旗下宝盈鸿利收益A、宝盈新锐A、宝盈互联网沪港深、宝盈核心优势A等多只产品脱颖而出。

 

在《灵活配置型基金3年大师榜》上,宝盈鸿利收益A、宝盈新锐A、宝盈互联网沪港深2017年至2019年的净值增长率分别为87.37%、81.25%、79.07%,在1246只同类基金中均排名前10%。

 

2013年至2019年,宝盈核心优势A净值增长率为265.75%,在《主动权益类基金7年大师榜》排名28/528;同期宝盈中证100指数增强A净值增长率为123.64%,在《被动权益类基金7年大师榜》排名19/186。

 

作为公募基金行业的“老兵”,宝盈基金坚持以持有人利益为先的核心价值观,坚持以深度基本面研究为基础的价值投资理念,构建了一支成熟、稳健的投研团队。该公司重视持有人的投资体验,顺应市场节奏、精心筹划,致力于通过专业投资管理能力为投资者创造长期稳定收益。

 

得益于优异的业绩表现,宝盈基金整体的管理规模明显提升。Wind数据显示,截至今年一季度末,该公司的公募管理规模为325.62亿元。此外,自2018年以来,该公司陆续布局多只偏股型产品,譬如宝盈人工智能、宝盈品牌消费、宝盈研究精选、宝盈龙头优选等。

 

宝盈鸿利收益A业绩骄人

 

在资本市场数轮牛熊转换之中,能够坚守自身投资逻辑且不断创出超额收益的基金经理,值得投资者关注。

 

作为宝盈基金权益投资领域的代表人物,李进是“马拉松竞赛”的佼佼者。目前,他管理着4只基金(各类份额合并计算),在管基金总规模为50.96亿元。其中,管理宝盈鸿利收益A的时间最长,Wind数据显示,自2017年1月掌舵以来,截至今年6月22日,李进的任职回报为170.29%。

 

《投资时报》记者注意到,宝盈鸿利收益A在各阶段均有优异表现。Wind数据显示,截至6月22日,该基金今年以来的净值增长率达45.42%,同类排名34/1904;近一年、近三年的净值增长率分别为108.86%、169.67%,同类排名分别为2/1852、1/1397;若将时间拉长来看,自2002年10月成立以来该基金总回报率为966.74%,年化回报率为14.29%,连续近18年保持稳健运行步伐。凭借优秀的业绩表现,宝盈鸿利收益被多家专业机构赋予五星评级。在《证券时报》主办的第十五届中国基金业明星基金奖评选中,宝盈鸿利收益混合基金被授予“三年持续回报平衡混合型基金”大奖。

 

从持仓情况来看,自李进管理以来,宝盈鸿利收益前十大重仓股占比相对稳定,保持在50%—60%之间,对于看好的个股,会在长期跟踪的基础上大胆重仓,成长风格明显。

 

何谓投资?本杰明·格雷厄姆给出的解释为“投资是指根据详尽的分析,本金安全和满意回报有保证的操作。不符合这一标准的操作就是投机”。这一理念与李进所坚持的“深度研究、重仓买入、长期持有”投资原则大致相同。李进并非仅研究单一行业,其对医药生物、通信、计算机、非银金融、机械设备均有涉猎。

 

据了解,李进追求“守正”,坚持与优秀企业共同成长,并将一切成长性良好的优秀公司都列为研究范畴。他强调,基金经理最好将研究集中在有所了解且能研究明白的企业、行业上,赚取企业成长的钱,以前瞻性的深度研究创造超额收益。

 

如何从众多上市公司中找到合适的标的?李进主要从四方面考虑:一是优秀的管理层和具备定价能力的产业地位;二是良好的成长性,未来三年的业绩复合增长率预期在30%以上;三是较强的盈利能力,ROE稳定在10%以上;四是健康的资产负债表和现金流量表。

 

此外,在投资管理中,李进坚持战略与战术研究方法的结合。战略上,李进认为首先需要牢牢把握时代背景,深入研究产业趋势;其次,构建一个有机的、犹如战斗中排兵布阵的投资组合。战术上,李进从三个角度把握—研究较多的产业、能够穿越周期的公司、业绩能够持续高增长的公司。

 

展望后市,李进看好科技、医药、高端制造和服务业四大领域。在他看来,未来三年是以科技股为代表的成长股牛市。同时,与美国成熟市场比较,医药和服务业具备中长期投资价值。而高端制造业是中国的优势产业,从中长期视角来看,也有较多的投资机会。其所管理的基金,核心资产将会围绕新能源、医药、电子、计算机和5G应用等行业进行布局。

 

 

风格稳定的权益军团

 

作为业内知名的“选股专家”,宝盈基金自2001年成立以来确定了明晰的投资理念,以深度基本面研究为基础,甄选具备核心竞争力、符合产业升级方向、具备良好发展前景和社会责任的实体企业,而这一投资理念最终也体现在长期出色的投资业绩上。

 

银河证券数据显示,截至今年5月末,宝盈基金近一年股票投资主动管理收益率为51.40%,在116家基金公司中排名第6;近三年股票投资主动管理收益率为61.34%,在88家基金公司中排名第10。

 

虽然近年来公募基金业发展走向多元化,但在宝盈基金看来,权益投资才是最核心、最根本的能力。稳定整齐的投研团队和成熟的投研体系,推动了该公司整体业绩的爆发。

 

据《投资时报》记者了解,宝盈基金投研业务条线组织机构完善,成员超过60人,研究团队已实现中信30个行业全覆盖,各个投研板块均配备了经验丰富、功底深厚的成员,各有侧重、有机协同。此外,该公司在发挥成长投资传统优势的同时,通过鼓励投资风格多元化,建立了良性竞争的多风格、多策略的投研体系,并搭建多层次的研究梯队。

 

成立19年来,主动投资一直是宝盈基金的“看家本领”。该公司高度重视基金经理核心竞争力的聚焦与提升,核心投资人员平均证券从业年限超过10年,且通过基金产品的投资策略与基金经理个人擅长领域的有机结合,打造特色鲜明、风格稳定、具备超额收益获取能力的基金产品,不断提升权益投资的核心竞争力。

 

目前,宝盈基金已培养出一批业绩优秀、风格稳定的中坚力量,例如涉猎广泛的李进、深耕大消费的肖肖、具有国际化视野专注科技行业的张仲维、科班出身聚焦医药和创新的郝淼等。团队优势和扎实的投研实力,成为该公司在权益投资路上稳步前进的基石。

齐文健
《投资时报》记者

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