江信基金上半年亏损逾千万   成立7年规模不足20亿

机构投资齐文健|2020-09-14 17:32|19564

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江信基金上半年净利润为-1163.97万元,同比减少298.17%,而管理费用合计为456.55万元,同比增幅7.09%。截至二季度末,该公司管理规模为17.36亿元

 

《投资时报》研究员 齐文健

 

随着上市公司半年报披露结束,其控股及参股的公募基金公司经营数据也日渐清晰。Wind数据显示,65家基金公司上半年合计净利润为167.22亿元。不过,也有些基金公司的成绩单不太好看。

 

国盛金控(002670.SZ)2020年半年报显示,江信基金管理有限公司(下称江信基金)上半年净利润为-1163.97万元,同比减少298.17%。

 

与此同时,江信基金的营业收入也在缩水,国盛金控半年报显示,该公司实现营业收入为2274.13万元,与去年同期的4645.28万元相比,同比减少51.04%。

 

不过,在旗下基金数量相同的情况下,江信基金今年上半年的管理费用高于去年同期。Wind数据显示,该公司今年上半年管理费用合计为456.55万元,同比增长7.09%。

 

就营业收入及净利润同比下滑、部分产品业绩不佳等问题,《投资时报》向江信基金发送沟通函,不过截至发稿未收到回复。

 

营收和净利大幅下降

 

尽管今年上半年A股市场出现震荡,不过公募基金公司的表现足以慰藉人心,但江信基金却再次遭遇“寒冬”。

 

据国盛金控半年报,江信基金上半年营业收入、净利润分别为2274.13万元、-1163.97万元,同比分别减少51.04%、298.17%。

 

同时,江信基金的管理规模亦在滑坡。Wind数据显示,从去年初到今年二季度末,该基金管理规模从19.11亿元降至17.36亿元,下降幅度为9.16%。而同期成立的兴业基金,管理规模已有2048亿元。

 

具体来看,从2019年初到今年年中,江信基金旗下混合型基金、货币型基金规模均有下滑,其中,混合型基金从0.88亿元降至0.48亿元,货币型基金从7.11亿元降至2.57亿元,而债券型基金则从11.12亿元增长至14.32亿元。

 

今年以来,新基金发行规模及数量均创下新高,不过江信基金未能通过发行新基金扩充产品数量及管理规模。

 

《投资时报》研究员注意到,成立7年以来,江信基金旗下仅有9只基金(各类份额合并计算),且产品线布局尚未涉及股票型基金,自江信增利A/B于2017年8月3日成立后,该公司已连续三年多未成立新基金。

 

公募基金公司最核心的收入来源是管理费用。Wind数据显示,今年上半年,该公司管理费用为456.55万元,较去年同期的426.32万元增加30.23万元,同比增长7.09%。

 

具体来看,权益类基金的管理费费率最高,通常为1%或1.5%;债券类基金次之,一般在0.3%至1%;货币基金则只有0.14%至0.35%。

 

事实上,影响管理费用的因素,既有管理规模,也有产品类型。这也就意味着,江信基金旗下权益类基金因规模较小管理费用贡献度较低。江信汇福管理规模为4.3亿元,较去年同期的0.56亿元增加3.74亿元,管理费用也从18.07万元增至130.19万元,在该公司存量基金中排名第一。

 

江信基金资产规模(单位:亿元)

数据来源:Wind

 

部分基金业绩不佳

 

基金规模和业绩息息相关,《投资时报》研究员注意到,江信基金不论是权益类基金还是固收类基金的业绩均不尽如人意。

 

Wind数据显示,截至9月11日,江信基金旗下仅有两只主动权益类基金(各类份额合并计算)年内净值增长率均未超过10%。

 

而江信同福A/C表现不佳。Wind数据显示,截至9月11日,该基金今年以来的净值增长率分别为5.23%、4.86%,同类排名分别为1749/1900、1763/1900。

 

根据基金季报,今年上半年该基金A、C类份额净值增长率分别为1.66%、1.41%,同期业绩比较基准收益率均为2.25%。

 

将时间维度拉长来看,江信同福A/C成立已有5年,成立以来的净值增长率分别仅为15.64%、12.3%。

 

就择时而言,江信同福A/C今年以来偏重投资沪市大盘股,不过年初迄今上证指数上涨不足7%,而创业板指、中小板指则分别上涨超过40%及27%。

 

江信基金的债券型基金也不甚理想。Wind数据显示,截至9月11日,江信添福C今年以来、近一年、近两年、近三年的净值增长率分别为-0.08%、0.75%、8.01%、10.12%,同类排名分别为1695/1757、1491/1557、629/1128、744/859。

 

另外,截至9月11日,江信一年定开今年以来、近一年、近两年、近三年的净值增长率分别为1.11%、-1.96%、4.43%、7.9%,同类排名分别为1347/1757、1548/1557、1083/1128、808/859。

 

江信同福C业绩表现

数据来源:Wind

齐文健
《投资时报》研究员

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