52家上市银行“中考”成绩单:超半数净利润缩水  7家不良率超2%

机构投资汤巾|2020-10-12 15:41|24463

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今年上半年,52家上市银行中28家归母净利润同比下滑,仅锦州银行、宁波银行、杭州银行三家实现两位数增长

 

《投资时报》记者  汤巾

 度过了高速扩张和成长期的中国银行业,逐渐放缓了脚步,如今关注点更加聚焦于提质增效、资产质量稳定及创新转型。

 

对于投资者来说,年中A股市场高歌猛进之后,近两个月呈现震荡格局,银行股整体表现也趋于疲弱。再看港股市场上的中资银行股,交投更加低迷。那么,上市银行业绩状况如何?未来是否还具有投资机会?

 

基于Wind数据,《投资时报》研究员对在A股和港股上市的52家中资银行2020年半年报业绩进行统计,从结果来看,28家银行上半年归母净利润下滑,仅有三家实现两位数增长。资产质量方面,同样有28家银行上半年不良贷款率攀升,同时有7家银行这一指标高于2%。

 

从研究机构的判断来看,整体依然偏向乐观。安信证券认为,优质银行中报的不良生成形势好于预期,资产质量指标边际改善,利润增速下滑更多是补提拨备、进一步夯实不良的财务行为。上市银行资产质量持续出清,基本面利空出尽逻辑不断强化,预计三季报与年报的盈利表现不会带来下行风险。

 

在中信证券看来,银行基本面悲观预期消化中,市场风格博弈中低估值板块存在相对收益。今年坏账加速确认和处置,有利于银行“净表”,奠定2021年业绩恢复性增长基础和估值提升空间。

 

超半数上市行归母净利下滑

 

在新冠肺炎疫情等外部压力影响下,银行业也承受着不小的考验。

 

中国银保监会公布的数据显示,2020年上半年,商业银行累计实现净利润1万亿元,同比下降9.4%,增速较去年同期下降15.86个百分点。银保监会新闻发言人表示,银行业净利润下降主要有两方面原因:一是持续向实体经济让利。今年以来,银行保险机构统筹兼顾近期和长远利益,按照商业可持续原则,通过降低利率、减少收费、财务重组和贷款延期还本付息等措施,前7个月已向实体经济让利8700多亿元。二是不良处置和拨备计提力度加大。上半年银行业金融机构累计处置不良贷款1.1万亿元,同比多处置1689亿元。

 

上市银行交出的“中考”答卷也不如往日亮丽。普华永道发布的报告显示,2020年上半年,52家中国上市银行实现净利润9010.52亿元,同比减少9.05%,史上首次出现整体性负增长。这些银行2019年上半年净利润同比增加6.72%。

 

大部分上市银行的总资产收益率(ROA)和加权平均净资产收益率(ROE)有所下行。一方面,受利率下行以及拨备增提的影响,净利润下降;另一方面,在适度宽松的货币政策影响下,银行均扩大了资产规模。此外,银行通过增发、发行优先股和永续债等方式补充资本,也使得净资产增长较快。同时,上市银行的贷款及债券投资收益率下降。各上市银行的资产收益率下降的幅度,普遍超过负债端付息率下降的幅度;整体净息差和净利差收窄。

 

具体来看,52家上市银行中,28家银行上半年归母净利润下滑,占比54%。其中,6家国有行全部负增长,且除了邮储银行(601658.SH)外降幅均超过10%;10家股份制银行中9家负增长,仅渤海银行(9668.HK)增长2.52%;26家城商行中有10家负增长;10家农商行中有3家负增长。

 

归母净利润实现两位数增长的有三家银行,分别是锦州银行(0416.HK)、宁波银行(002152.SZ)和杭州银行(600926.SH),增幅分别为140.72%、14.6%和12.11%。同时,有三家银行下滑幅度超过20%,包括甘肃银行(2139.HK)、九台农商行(6122.HK)和江西银行(1916.HK),其中甘肃银行归母净利润下滑28.72%垫底。

 

资产质量压力加大

 

在疫情影响下,上市银行的资产质量压力也在显现。据普华永道统计,上市银行的不良贷款和逾期贷款的金额持续增加,且增速较同期明显加快。截至2020年6月末,其不良贷款额和逾期贷款额较去年末分别增加了10.19%和4.5%,至1.74万亿元和1.91万亿元。2019年6月末不良额和逾期额较2018年末的增速分别为3.94%和2.29%。

 

《投资时报》研究员统计发现,在52家上市银行中,有28家上半年末不良贷款率和去年末相比增加,6家持平,18家降低。

 

值得注意的是,其中有7家银行的不良率高于2%,包括哈尔滨银行、甘肃银行、中原银行(1216.HK)等。

 

同时,也有4家银行不良率低于1%,资产质量较为优秀,包括宁波银行、邮储银行、南京银行(601009.SH)、常熟银行(601128.SH)、天津银行(1578.HK)。

 

从拨备覆盖率来看,有6家银行上半年末低于150%,风险抵补能力相对不佳,包括甘肃银行、哈尔滨银行、华夏银行(600015.SH)、交通银行等。

 

普华永道表示,银行业加大不良资产处置力度,一定程度上缓解了不良上升的压力。根据银保监会统计,2020年上半年银行业金融机构累计处置不良贷款1.1万亿元,同比多处置1689亿元。预计今年全年将处置3.4万亿元,较去年2.3万亿元的处置量增长48%或1.1万亿元。


 

汤巾
《投资时报》记者

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