布局优质赛道!这家基金公司权益投资出众,翻倍基扎堆

机构投资汤巾|2021-01-22 16:07|12163

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嘉实基金57只基金成立以来复权净值翻番,11只基金净值增长率超过400%,更有三只产品复权净值增长率超1000%

 

《投资时报》记者  汤巾

 

岁末年初,公募基金排名大战如火如荼,而以业绩稳健著称的嘉实基金管理有限公司(下称嘉实基金)总能在榜单上成为耀眼明星。

 

近日,标点财经研究院联合《投资时报》根据Wind数据对除分级产品外的基金进行了详尽分析,通过过去1年、3年(截至2020年末)的业绩对比,制作出《2021基金资产配置全样本报告》,力求为投资者筛选出更具价值的产品和更具实力的基金管理机构。

 

聚焦2020年,嘉实基金旗下47只产品收益率超过50%,三只产品净值翻倍。从排名来看,有39只产品业绩排名同类前1/4,15只产品最近一年排名同类前十。

 

若将统计时间拉长,该公司更是翻倍基扎堆。截至2020年12月31日,有57只产品成立以来复权净值翻倍,嘉实增长、嘉实成长收益A、嘉实服务增值行业更是成长为十倍基,展现出老牌基金公司的深厚底蕴。

 

嘉实基金在中国资本市场已深耕21年,并在不断变革中积淀出“深度的基本面研究”与“以研究驱动投资”两大法宝。同时,该公司投研团队阵容豪华,涌现出归凯、姚志鹏、张金涛等一批特色鲜明的基金经理,强大的投研实力成为该公司产品业绩优秀的坚固基石。

 

打造57只翻倍基

 

实力派基金经理云集的嘉实基金,总能在业绩盘点中给市场带来惊喜。2020年,该公司再次交出亮丽成绩单。

 

据Wind统计,2020年嘉实基金旗下收益率超过50%的产品多达47只,其中,嘉实环保低碳、嘉实新能源新材料A、嘉实新能源新材料C收益率分别为113.67%、108%、106.98%,均位居同类前列。

 

该公司长期投资业绩更是可圈可点,截至2020年12月31日,嘉实基金旗下有57只产品成立以来复权净值翻番,涵盖股票型、混合型、指数型、债券型、QDII等主要产品类别。24只基金复权净值增长率超过200%,11只净值增长率超过400%。嘉实增长、嘉实成长收益A、嘉实服务增值行业成立以来收益率分别高达2816.44%、1616.54%、1003.52%,成为引领行业的十倍基。此外,嘉实稳健、嘉实主题精选、嘉实研究精选A复权净值增长率也分别高达601.52%、542.72%、531.56%。

 

《投资时报》记者还注意到,截至2020年12月31日,嘉实旗下成立超过5年的主动权益类基金有30只,成立以来均实现正收益,其中25只年化回报超过10%,13只年化回报超过15%。

 

此外,这些成立超过5年的主动权益类基金中,有22只在2020年末复权净值创出历史新高,意味着无论持有人在2007年上证指数6124点买入,还是在2015年5178点买入,持有这些基金至今都是赚钱的。

 

值得一提的是,嘉实基金旗下不仅投资国内市场的产品业绩优秀,可投资港股的产品同样有亮眼表现。具体来看,沪港深股票型基金——嘉实价值精选股票和沪港深积极配置型基金——嘉实沪港深回报混合2020年回报率分别为71.48%、59.32%,过去三年年化回报率分别为26.25%和20.45%;沪港深股票型基金——嘉实消费精选股票A、嘉实资源精选股票A去年回报率分别为98.56%和75.36%。

 

截至2020年12月31日,嘉实基金公募管理规模为6358.94亿元,同比增长逾1000亿元,体现出市场对其投研能力和业绩表现的认可。

 

权益投资能力升级

 

为何嘉实基金能够持续带来出色业绩回报?这与该公司多年来积累的扎实投研能力密不可分。嘉实基金在权益投资上持续深耕细作,在业内保持着明显优势。

 

发展至今,嘉实基金“能力圈”已覆盖精品股票、固定收益、Smart Beta与量化投资、海外投资、资产配置与行业投资六大方面。其中,基于深度基本面研究的权益投资始终是该公司投研能力最突出的“名片”。

 

《投资时报》记者了解到,嘉实基金“新十年”投研战略的重要组成部分,便是创立与升级围绕“为客户创造回报为中心”的投研体系。例如,在股票能力升级方面,嘉实基金主要按照全市场赛道、行业赛道、大周期股债联动赛道等进行展开,让能力更加聚焦,打造出一系列王牌精品股票投资战队。目前,嘉实基金已经建立了包括成长、平衡、价值三大投资风格,以及大科技、大消费、大健康、先进制造四大行业赛道在内的12个投资战队。

 

公司多元的投研文化让基金经理的风格特色得到充分发挥。事实上,嘉实基金每个投资战队均由经历过不同市场周期考验的绩优基金经理领衔,例如,成长风格投资总监归凯和姚志鹏、价值风格投资总监谭丽和张金涛、平衡风格投资总监胡涛、洪流、常蓁,这些基金经理均有多年研究经验,任职经历都在三年以上。截至2020年12月31日,其Wind投资经理指数年化回报均超过20%。

 

另一方面,从二级市场出发,嘉实投研体系的再升级也将更有效地为全资产类别业务提供支持。例如,周期股债联动投研团队的建立,在向股票投研板块提供大周期行业研究支持之外,更将为固定收益投资业务、转债业务、REITS与ABS投资业务、非标类创新投资业务提供一体化的投资与研究支持,让投研的能力与成果覆盖的更深、更远、更宽广。

 

权益资产存在结构性机会

 

步入2021年,投资者依然面对诸多不确定性,如何挖掘市场机会?权益类产品能否像去年一样风光?嘉实基金各位经验丰富的产品“掌舵者”也有自己的判断。

 

嘉实基金董事总经理、价值风格投资总监张金涛认为,从估值角度看,2020年,受大国博弈、海外疫情等多方面因素影响,恒生指数表现远远落后于世界其他主要市场指数,估值也保持低位,港股相对A股吸引力不断抬升。从盈利角度分析,随着疫情和疫苗的进展,中长期维度预计恒生综指盈利增速或将重回正增长区间,有利于港股市场未来表现;从流动性看,2019年以来,南下资金持续流入香港市场,同时随着港股盈利有望回升,海外资金也有望持续流入。从市场结构看,伴随着海外监管压力增加,中概股从美退市、来港股上市的情况越来越多,新经济龙头的不断上市有望进一步优化恒指,提升其成长性。在具体行业选择上,从中长期视角看好科技互联网、大消费、医药和金融服务领域。

 

在他看来,2021年权益资产结构性机会仍然存在,特别是与经济相关的一些顺周期板块,行业延续高景气度,可能存在业绩和估值戴维斯双击的机会,一些高估值的板块,如果上半年行业景气度没有变化,也有可能继续。债券市场方面,上半年经济较好时期,货币政策和财政政策可能会有收缩的空间,且下半年经济大概率将回落,债券资产将会出现久期配置的机会,2021年固收资产无论是在票息还是资本利得方面,都存在投资机会。

 

嘉实基金成长风格投资总监归凯表示,从收益角度看,依然存在结构性机会。从整体上看,首先企业依然具有不错的盈利增长,非银企业的净利润增速超过20%,虽然流动性可能逐步回归稳健,但大幅收缩的概率不大。在具体的行业上,先进制造行业受益于经济复苏,特别是国内公司在疫情中进入了新的供应链体系,而此轮制造业复苏同时又伴随着技术升级,形成了较强的向上力。此外,他看好科技行业中的互联网、企业级软件、汽车智能化;消费行业中可选部分消费行业以及医药行业中的医疗器械和服务。

 

嘉实基金消费行业研究组组长、基金经理吴越则认为,长期看消费行情或将是一个永恒的行情,中短期可能会有波动,但不妨碍长期配置价值。

汤巾
《投资时报》记者

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