深度研究驱动投资  永赢基金权益类产品业绩跻身行业前十

机构投资齐文健|2021-01-26 17:07|10825

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Wind数据显示,永赢基金旗下12只权益类基金2020年平均收益率为61.45%,在116家基金公司中排名第8 

 

《投资时报》记者  齐文健

 

随着A股市场回暖并迎来结构性行情,2020年公募基金凭借专业实力大量吸粉。凭借优异的权益类基金整体业绩,永赢基金管理有限公司(下称永赢基金)在市场中脱颖而出。

 

近日,标点财经研究院联合《投资时报》根据Wind数据对除分级产品外的基金进行了详尽分析,通过过去1年、3年(截至2020年末各类份额分开计算,下同)的业绩对比,制作出《2021基金资产配置全样本报告》,力求为投资者筛选出更具价值的产品和更具实力的基金管理机构。

 

Wind数据显示,2020年,永赢基金旗下有12只权益类基金可统计全年收益率,平均净值增长率为61.45%,在116家基金公司中排名第8(剔除权益类基金数据量低于5只的公司)。

 

具体来看,永赢高端制造A、永赢高端制造C、永赢惠泽一年定期开放、永赢智能领先A、永赢智能领先C等11只基金净值增长率超过30%,而永赢消费主题A/C收益率更是超过90%,分别为96.79%、96.4%。

 

另据海通证券《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》,截至2020年12月末,永赢基金权益类基金最近两年的收益率为130.94%,行业排名34/126。

 

据了解,目前该公司权益团队共39人,研究领域已基本覆盖申万一级重点行业,善于从基本面出发挖掘投资机会,深度研究更具前瞻性,大资金管理更可控。

 

 

权益类基金业绩喜人

 

作为一家“银行系”公募基金公司,永赢基金成立已有7年,在固收类基金已有优异表现的同时,旗下权益类基金业务也在有序展开,且业绩表现可圈可点。

 

Wind数据显示,该公司旗下有12只权益类基金可统计2020年收益率,其中永赢高端制造A、永赢高端制造C、永赢惠泽一年定期开放、永赢智能领先A、永赢智能领先C等11只基金净值增长率超过30%。

 

具体来看,永赢消费主题A/C、永赢智能领先A/C、永赢创业板指数A/C6只基金净值增长率超过50%。

 

根据海通证券数据,截至2020年12月31日,永赢消费主题A/C收益率皆超过90%,分别为96.79%、96.4%,同类排名在前5%。

 

另外,永赢智能领先A/C收益率均超过80%,分别为88.81%、88.44%,在632只基金中同类排名均在前11%。

 

从中长期业绩来看,永赢惠添利表现出色。海通证券数据显示,该基金近两年的净值增长率为130.94%;若拉长时间维度,该基金成立以来净值增长率为120.23%。

 

据了解,永赢消费主题A/C由基金经理常远单独管理,他有着9年证券从业经验,以价值投资的标准衡量成长的“真假”。他认为,价值投资的核心是回归股票的本质。

 

谈到如何做好价值投资,常远认为,投资中首先要找到一个成长空间较大、行业天花板较高的“赛道”;其次寻找有核心竞争力且可能形成护城河的企业;第三是注重安全边际,即买入股票的价格;最后,要追求确定性投资机会,有原则地取舍个股和打造自己的能力圈。

 

对于消费行业,常远表示,更侧重于商业模式的研究和盈利预测。“消费品行业波动相对较小具有较强的惯性,消费习惯的变迁和商业模式的变化对消费品行业的影响是深远且具有决定性的,体现在公司研究层面就是研究公司产品力、渠道和公司治理的竞争壁垒。” 

 

此外,永赢基金副总经理、权益投资总监李永兴管理着永赢惠添利在内的多只基金,他是一位典型的自上而下投资风格的基金经理,擅长基于宏观经济、政策等方面进行分析,通过各行业景气周期对比,优选各个行业的龙头公司为主要投资标的。

 

投研团队实力深厚

 

自成立以来,永赢基金便始终坚持研究驱动投资的理念,每一项重大投资决策都建立在充分研究的基础之上,通过宏观分析和微观调研相结合等方式进行深度研究,并据此合理构建投资组合的配置,力争在严控风险的前提下,为投资者获取长期稳健的投资收益。

 

此外,永赢基金还参考行业顶级配置,设立宏观团队,具有银行体系注重大类资产配置的风格。

 

近几年,权益类基金发行市场热度高涨,但永赢基金并未盲目跟风,而是在谨慎挑选发行时间、布局权益产品的同时,潜心搭建投研体系。目前该公司旗下有29位研究员,基本涵盖宏观、大消费类、周期、TMT等板块,而基金/投资经理有10人,平均从业年限10年以上。

 

对于2021年的投资机会,永赢基金表示,当前仍在稳货币、结构性宽信用的周期,结构性机会主要来自于企业盈利的支撑,2021年二季度之后密切关注货币政策变化以及防风险方面的政策举措,在进入紧货币、紧信用的阶段之前,整个市场仍有结构性机会。

 

常远则表示,横向比较,中国经济依然具有巨大优势。2021年,很多企业的盈利都会有较大幅度增长,一方面是由于2020年基数比较低,另一方面,疫情对海外供应链的摧毁程度比想象大,修复过程缓慢。而这次疫情暴发之后,全球客户大量使用中国产品,发现中国产品性价比很高,对一部分的中国制造业企业产生长期黏性,一些海外制造业竞争企业由于疫情彻底退出,两者叠加,中国企业的盈利变好是比较确定的,持续时间可能超出预期。

 

永赢智能领先A基金经理于航也表示,2020年12月宏观经济延续了之前的趋势,出口及贸易顺差进一步上升,消费稳步恢复,企业盈利增速保持在较好水平。PPI环比虽有所上升,但CPI进一步下滑,结合中央经济会议确认2021年“政策拐弯”但“不急转弯”,并判断央行货币政策大概率不会出现实质性的大幅紧缩,股票市场的估值大幅下降的风险较小,盈利改善的投资机会仍然存在。

 

那么,哪些板块有望为投资人带来丰厚收益?

 

《投资时报》记者注意到,永赢基金从结构上看好以下五个方向:第一,制造业投资链条的高端制造,偏后周期复苏的计算机板块;第二,汽车领域的电动化、智能化趋势;第三,通胀链条中的部分大宗品和价格传导力较强的消费品,建议关注顺周期的白酒和竣工链条的家电、家居;第四,地产竣工端品种;第五,绝对收益角度关注景气和估值性价比较高但市场热度暂时一般的大金融。

 

李永兴认为,在消费品行业,国产品牌的信心进一步增强,国产品牌未来可期,而未来伟大的消费品公司都将是投资机会。就制造业而言,企业仍在加大研发投入,提升技术能力,这些制造公司中未来必将诞生具有国际竞争力的企业。

 

作为风格明确的基金经理,于航长期聚焦TMT、医药消费、新能源、高端制造四大行业,并注重挖掘具有行业成长空间和企业护城河的企业。他表示,会继续专注新能源(包含光伏和电动车)、TMT、医药消费、高端制造四个领域,这些行业2021年仍有发展空间。

齐文健
《投资时报》记者

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