四只债基清盘!人保资管公募规模缩水超四成,16只基金年内收益告负

机构投资齐文健|2021-02-04 15:07|13103

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人保资管先后清盘人保鑫享短债A/C、人保添益6个月定开A/C等四只债券型基金,截至2020年末管理规模仅为125.96亿元,而新成立的基金只有三只,首募规模合计为5.46亿元

 

《投资时报》研究员 齐文健

 

中国人保资产管理有限公司(下称人保资管)成立已有17年,不过旗下公募业务仍无明显起色。

 

除了管理规模迟迟不足200亿元,该公司存量基金清盘、新基金发行折戟也时有发生,且部分产品业绩表现不佳。

 

Wind数据显示,截至去年四季度末,人保资管管理规模为125.96亿元,较2019年同期缩水97.73亿元,占比为43.69%,同类排名跌破百名,为104/151。

 

自2020年初以来,人保资管旗下已有人保添利9个月定开债A/C、人保福睿18个月定开、人保鑫享短债A/C、人保添益6个月定开A/C四只基金清盘(各类份额合并计算)。

 

另外,Wind数据显示,截至1月29日,人保资管旗下今年以来、最近一年、最近两年、成立以来净值增长率告负的基金分别有16只、9只、3只和10只,且债券型基金是其中的主角。

 

就管理规模、基金清盘、新基金发行等问题,《投资时报》向人保资管发送沟通函,但截至发稿未收到回复。

 

管理规模同比缩水超四成

 

作为持有公募基金牌照的保险资管机构,人保资管旗下公募基金业务表现平平。从管理规模来看,Wind数据显示,截至2020年四季度末,该公司管理规模仅为125.96亿元,非货币基金规模为30.21亿元,较2019年同期分别减少97.73亿元和63.64亿元,降幅分别为43.69%、67.81%。

 

据《投资时报》研究员统计,人保资管2020年仅成立了人保量化锐进A/C、人保稳进配置三个月持有、人保鑫选双债A/C3只基金(各类份额合并计算),首募规模分别为0.48亿元、2.39亿元、2.59亿元。

 

除了新成立产品量少规模小之外,人保资管还有过新基金发行失败的“伤心事”。

 

自2020年初至今,公募基金发行市场共有26只新产品与成立失之交臂,其中人保资管占两只,分别为人保中债1-3年国开债A/C、人保中债1-3年农发债A/C,皆为被动指数型债券基金。

 

Wind数据显示,目前人保资管无正在发行或等待发行的产品,同时最近三个月(2020年11月1日至2021年2月1日)已审批待发行及待审批基金中,也未出现该公司身影。

 

除此之外,去年初至今人保资管基金清盘也时有发生。《投资时报》研究员注意到,该公司旗下先后清盘了人保添利9个月定开债A/C、人保福睿18个月定开、人保鑫享短债A/C、人保添益6个月定开A/C四只债券型基金。

 

从清算类型来看,除了人保鑫享短债A/C因持有人待会表决通过被清盘外,其余三只产品皆因触发合同终止条款而终止运行。

 

值得一提的是,除了已清盘的基金,截至2020年四季度末,人保资管旗下还有人保行业轮动A/C、人保量化基本面A/C、人保优势产业A/C、人保鑫利回报A/C等14只基金规模不足2亿元,在23只产品中迷你基金占比为60.87%。

 

在发展不尽如人意的同时,《投资时报》研究员还发现,人保资管向中国证监会提交的《公募基金管理公司设立资格审批》相关资料已于2020年10月23日被接收。这意味着,此前一直以事业部形式开展公募基金业务的人保资管,将放弃事业部,转为基金公司运作。

 

人保资管管理规模(单位:亿元)

数据来源:Wind

 

 

16只基金年内收益飘绿

 

基金公司新基金募集的热度除了市场、渠道、品牌等因素影响外,过往业绩同样是重中之重。

 

Wind数据显示,截至今年1月29日,人保资管旗下有39只基金可统计年内收益率(各类份额分开计算),其中16只基金收益率告负;可统计最近一年收益率的产品有34只,9只基金收益率为负;另有25只基金可出具最近两年收益率,收益率告负的有3只;若拉长时间维度,该公司旗下有10只基金成立以来的收益率飘绿。

 

《投资时报》研究员还注意到,上述各阶段净值增长率为负的基金中,债券型基金均占据大半壁江山。譬如,今年以来收益率飘绿的16只基金中,权益类基金仅有3只,债券型基金则有13只。

 

其中,人保鑫盛纯债A/C成立两年多以来,各阶段业绩表现皆不佳。截至今年1月29日,该基金年内收益率分别为-1.05%、-1.04%,同类排名分别为2208/2240、2207/2240。另该基金最近一年、最近两年的收益率分别为-6.58%/-6.8%、-6.71%/-7.23%,同类排名皆垫底。将时间拉长来看,该基金成立以来的收益率分别为-6.28%、-6.85%。

 

此外,该基金净值增长率还曾跑输业绩比较基准。基金季报显示,2020年四季度该基金A、C类份额净值增长率分别为-1.04%、-1.11%,同期业绩比较基准收益率为0.64%。

 

作为存量主动权益类基金中成立时间最久的产品,人保研究精选A/C业绩虽未告负,不过同类排名在后1/2。以人保研究精选C为例,Wind数据显示,截至1月29日,该基金今年以来、最近一年、最近两年、最近三年收益率分别为1.15%、47.85%、97.75%、78.13%,同类排名分别为1299/1637、707/1020、529/739、313/589。

 

短时间来看,2020年四季度人保研究精选C净值增长率为9.95%,而同期业绩比较基准收益率为10.27%。

 

就重仓股而言,人保研究精选A/C重仓股更换较为频繁。《投资时报》研究员发现,去年第一季度和第二季度重仓股中仅有中信证券(600030.SH)一只个股相同,而第二季度和第三季度则有贵州茅台(600519.SH)、海尔智家(600690.SH)、立讯精密(002475.SZ)、中信证券四只股票相同,第三季度和第四季度只有贵州茅台、立讯精密、海尔智家三只股票一致。

 

或受重仓股更换影响,人保研究精选A/C换手率持续增长。天天基金网显示,截至2020年6月末,该基金换手率为526.51%,而2018年末、2019年6月末、2019年末,该基金换手率分别为110.39%、247.67%、264.97%。

 

人保鑫盛纯债A业绩表现

数据来源:Wind

 

 

齐文健
《投资时报》研究员

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