​戏码不断!浙商基金年报“乌龙”再反转  连续三年亏损何解?

机构投资齐文健|2021-03-29 16:30|11326

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浙商证券2020年年报显示,其参股公司浙商基金实现营业收入、净利润分别为1.49亿元和-86.16万元。去年末浙商基金管理规模超过300亿元,但债券型基金占据半壁江山

 

《投资时报》研究员  齐文健

 

随着上市公司年报陆续披露,其参股控股公募基金公司业绩情况也逐渐清晰。对于公募基金行业而言,去年无疑是黄金年份,不过仅从单一基金公司经营数据来看,仍是悲喜交加。

 

日前浙商证券(601878.SH)发布的2020年报显示,其参股公司浙商基金管理有限公司(下称浙商基金)实现营业收入1.49亿元,净利润亏损86.16万元。

 

3月19日,浙商基金发布《澄清公告》称,该年度报告错误引用其2020年财务数据,原因系误将2019年已更正审计调整调整至2020年未经审计财务数据中。

 

不过,这场年报数据“乌龙”事件又有了最新进展。3月23日晚间,浙商证券发布公告称,浙商基金提供的2020年度财务报表净利润为82.09万元,经上述调整后,浙商基金2020年度净利润为-86.16万元。相关净利润的调整主要为本公司年报披露与浙商基金审计报告出具的时间性差异影响,不存在错误引用的情形。

 

从管理规模来看,Wind数据显示,截至去年四季度末,该公司管理规模为311.36亿元,较2019年末的265.67亿元增长45.69亿元。如果剔除去年先后成立的浙商惠睿纯债、浙商惠隆39个月定开等8只基金(各类份额合并计算)合计为69.64亿元的规模,该公司规模反而不及2019年末。

 

就年报数据“乌龙”事件、新产品布局等问题,《投资时报》向浙商基金发送沟通函,不过截至发稿并未收到回复。

 

引用年报数据“乌龙”事件再反转

 

2020年可谓公募基金大年,从上市公司年报披露的数据来看,部分基金公司赚得盆满钵满,而浙商基金财务数据披露“闹剧”却接连上演。

 

3月17日,浙商证券发布2020年度报告显示,浙商基金注册资本3亿元人民币,浙商证券持有其25%股权。截至2020年12月31日,浙商基金总资产2.763亿元,净资产9256.23万元;2020年度实现营业收入1.49亿元,净利润亏损86.16万元。

 

若按照年报数据,浙商基金净利润已是连续三年亏损。Wind数据显示,2018年、2019年,该公司净利润分别亏损2184.84万元、1819.14万元。

 

不过,浙商基金于3月19日在官网上发布《澄清公告》称,“该年度报告错误地引用了我司2020年度财务数据,原因系误将2019年已更正审计调整调整至2020年未经审计财务数据中。截至目前,我司2020年度经审计财务报表尚未最终确定,具体请以上市公司最新公告为准。”

 

值得一提的是,浙商基金因财务数据发布《澄清公告》已并非首次。该公司2019年年报中对浙商基金营业收入、净利润进行披露,但随后,浙商基金发布《澄清公告》表示,该报告错误地引用了某月度数据作为全年营业收入数据,且相关财务数据未经审计。

 

《投资时报》研究员注意到,浙商基金自2010年成立以来净利润已有多年为亏损状态,盈利则较为少见。Wind数据显示,2010年至2017年,该公司净利润分别为-2598.01万元、-4212.7万元、-4768.35万元、-2468.64万元、-3225.31万元、-909.91万元、681.25万元、978.35万元。

 

然而,浙商证券3月23日晚间发布的《关于2020年年度报告引用浙商基金管理有限公司财务数据的说明》公告,让这场年报数据“乌龙”事件又有了新进展。

 

该公告显示,“经核实,本公司2019年年报公布时间为2020年3月19日,浙商基金2019年度审计报告出具时间为2020年4月24日,两者报告出具存在时间上的差异。因本公司2019年年报公布时间早于浙商基金2019年度审计报告出具时间,本公司2019年按浙商基金提供的财务报表净利润(含其他综合收益)及本公司持股比例25%计提权益法投资收益。”

 

浙商证券在公告中表示,在其2019年年报公布后,浙商基金于2020年4月24日提供了经审计财务报告,其报告显示,净利润(含其他综合收益)较前期提供给本公司的财务报表减少了168.24万元,按照本公司持股比例计算影响金额为42.06万元,占本公司当期净利润0.026%,影响极小。

 

此外,浙商证券还称,经与该公司年报审计会计师确认,将该影响计入2020年度当期。浙商基金提供的2020年度财务报表净利润为82.09万元,经上述调整后,浙商基金2020年度净利润为-86.16万元,

 

浙商证券进一步表示,“本公司2019年度及2020年度有关浙商基金投资收益的会计处理分别经天健会计师事务所(特殊普通合伙)和中汇会计师事务所(特殊普通合伙)审计确认,投资收益的会计处理符合企业会计准则的要求,相关净利润的调整主要为本公司年报披露与浙商基金审计报告出具的时间性差异影响,不存在错误引用的情形。”

 

浙商基金管理规模(单位:亿元)

数据来源:Wind

 

规模缩水业绩平平

 

浙商基金成立至今已超过10年,其管理规模也曾超过600亿元,之后一路缩水,尽管去年四季度末规模超过300亿元,不过债券型基金占据半壁江山。

 

具体来看,Wind数据显示,截至去年四季度末,浙商基金管理规模为311.36亿元,较2019年末的265.67亿元增长45.69亿元,在143家基金公司中排第80名。

 

事实上,浙商基金管理规模的增长与去年成立的新基金有关。据统计,该公司去年全年相继成立了浙商惠睿纯债、浙商惠民A/C、浙商智多兴稳健回报一年持有A/C、浙商智多宝稳健一年持有期A/C、浙商中短债A/C等8只基金。

 

截至去年四季度末,上述8只基金规模合计为69.64亿元,若剔除去年成立的8只新基金,浙商基金管理规模仅为241.72亿元,反而低于2019年末的265.67亿元。

 

另外,开年迄今浙商基金旗下新丁也频繁亮相,已先后成立浙商智选领航三年持有A/C、浙商智多益稳健一年持有期A/C、浙商智选经济动能A/C等6只基金,其中浙商智选家居A/C、浙商智选食品饮料A/C、浙商创业板指数增强A/C3只产品为发起式基金。

 

从存量基金来看,截至去年四季度末,浙商基金旗下股票型基金、混合型基金、货币型基金、债券型基金分别为7.99亿元、60.87亿元、84.49亿元、158.01亿元,无疑债券型基金撑起该公司规模半壁江山。

 

虽然旗下债券型基金规模稳居该公司其他产品类型规模的榜首,不过部分产品业绩表现平平。

 

以存量债券型基金中成立最久的浙商聚盈纯债C为例,Wind数据显示,截至3月26日,该基金今年以来、近一年、近两年、近三年的收益率分别为0.56%、0.77%、5.62%、14.08%,同类排名分别为1407/2232、1464/1846、975/1329、369/964。

 

此外,Wind数据显示,截至3月26日,浙商惠睿纯债今年以来、近一年收益率分别为0.21%、-0.83%,同类排名分别为2019/2232、1763/1846;该基金成立以来的总收益仅为-0.61%。

 

不仅部分债券型基金业绩表现平平,浙商基金旗下主动权益类基金业绩也难言乐观。Wind数据显示,截至3月26日,浙商聚潮新思维、浙商科技创新一个月滚动持有A/C、浙商大数据智选消费、浙商智能行业优选A/C等6只基金(各类份额分开计算)年内收益率告负,分别为-0.94%、-0.23%、-0.28%、-3.32%、-4.41%、-4.53%。

 

Wind数据显示,浙商基金现有9位基金经理,基金经理平均从业年限为2.17年,在143家基金公司中排第128名。其中仅有查晓磊基金经理从业年限超过5年,赵柳燕、刘俊杰、陈亚芳3人基金经理从业年限不满1年。

 

浙商智能行业优选C业绩表现

数据来源:Wind

齐文健
《投资时报》研究员

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