如何解困?南华基金五年累计亏损逾6000万 旗下六成产品迷你化

机构投资齐文健|2021-03-31 15:56|2632

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作为“期货系”公募基金公司,南华基金成立五年以来净利润合计为-6383.21万元,且在2020年成立两只基金的情况下,管理规模较2019年下降27%

 

《投资时报》研究员  齐文健

 

伴随上市公司年报陆续披露,部分公募基金公司相关财务数据也得以曝光,不过并非所有公募基金公司都在去年市场回暖行情中赚得盆满钵满,仍有部分小型基金公司仍在盈亏线上挣扎。

 

根据南华期货(603093.SH)2020年年报,旗下南华基金管理有限公司(下称南华基金)去年实现营业收入3197.42万元,净利润为-1168.56万元。值得一提的是,该公司净利润自成立以来已连续亏损五年,累计亏损6383.21万元。

 

此外,南华基金管理规模亦出现下滑。Wind数据显示,截至去年末,该公司管理规模为34.82亿元,较2019年末的47.6亿元缩水12.78亿元。从公司排名来看,在157家基金公司中排第123名,且已连续三年位于百名开外。

 

或受整体管理规模缩水影响,迷你基金也扎堆现身。数据显示,截至去年末,南华基金旗下有10只产品(各类份额合并计算),其中南华丰淳A/C、南华瑞恒中短债A/C、南华瑞扬纯债A/C等6只产品规模不足2亿元,迷你基金占比达60%。

 

就净利润连续亏损、迷你基金等问题,《投资时报》向南华基金发送沟通函,不过截至发稿未收到回复。

 

连续五年亏损

 

2020年公募基金赚钱效应凸显,然而南华基金净利润依旧未能“咸鱼翻身”。

 

南华期货2020年年报显示,截至去年末,南华基金总资产12696.39万元,净资产11667.96万元。其去年实现营业收入3197.42万元,净利润为-1168.56万元。

 

这并非该公司首次出现亏损。Wind数据显示,2016年至2019年,该公司净利润分别为-143.05万元、-2409.06万元、-2224.71万元、-437.83万元。

 

基金公司的净利润主要来自于管理费用。2016年至2019年,南华基金管理费用分别为0万元、35.75万元、534.33万元、1293.26万元。由此可见,随着管理费用收入的增加,该公司净利润亏损额度逐渐收窄。

 

其实,管理费用与基金公司管理规模关系紧密。Wind数据显示,截至去年末,南华基金管理规模仅为34.82亿元,较2019年末缩水12.78亿元,降幅为27%。另外,该公司排名也从2019年末的第107名下滑至去年末的第123名。

 

《投资时报》研究员注意到,截至去年末,该公司旗下南华瑞泽A/C、南华中证杭州湾区ETF、南华中证杭州湾区ETF联接A/C、南华丰淳A/C、南华瑞恒中短债A/C、南华瑞扬纯债A/C等6只产品规模不足2亿元。

 

其中,南华瑞泽A/C、南华中证杭州湾区ETF联接A/C、南华瑞恒中短债A/C、南华瑞扬纯债A/C四只基金管理规模已低于5000万元清盘红线,而前两只皆是2020年成立的基金。

 

南华基金旗下仅有南华瑞鑫定开、南华价值启航纯债A/C两只基金管理规模超5亿元,分别为22.98亿元、5.03亿元,不过较21019年末分别减少10.58亿元、5.82亿元。

 

2020年公募基金行业“爆款基”“日光基”频频亮相,不过南华基金旗下新基金数量、首募规模并不理想。

 

据《投资时报》研究员统计,南华基金去年先后成立了南华瑞泽A/C、南华中证杭州湾区ETF联接A/C两只基金,首募规模分别为2.65亿元、2.16亿元。

 

对于后续产品布局,南华期货2020年年报显示,南华基金在公募基金业务上积极调整产品结构,致力于机构客户的开发。2020年南华基金完成南华瑞泰39个月定开债和南华瑞利纯债两只基金产品的开发,成功获得批复。

 

值得一提的是,南华瑞泰39个月定开A/C已于3月25日募集成立,募集有效认购总户数为462户,首募规模为25亿元。另外,募集期间基金管理人的从业人员认购该基金2150.14份,占基金总份额比例为0.0001%。

 

南华基金管理规模(单位:亿元)

数据来源:Wind数据

 

超半数基金年内业绩欠佳

 

作为“期货系”公募基金公司,南华基金成立已有六年,除了业绩连年亏损、规模下滑外,今年以来旗下部分基金业绩欠佳,投研短板进一步显露。

 

在债券型基金方面,南华基金旗下部分产品各阶段业绩表现难以令人满意。截至3月30日,南华瑞恒中短债A/C今年以来收益率分别为-0.41%、-0.48%,同类排名分别为365/378、369/378;近一年、近两年收益率亦不理想,分别为-0.3%/0.41%、3.7%/4.11%,同类排名均为倒数。

 

尽管南华瑞扬纯债A/C年内收益率为正,不过中长期业绩表现黯淡。截至3月30日,该基金近一年、近两年、近三年收益率分别为-0.92%/-1.47%、0.9%/0.26%、-12.68%/-13.66%,同类排名皆居同类后1/3。自成立以来,南华瑞扬纯债A/C总收益飘绿,分别为-11.6%、-14.25%,同类排名分别为875/877、876/877。

 

此外,南华基金旗下还有部分权益类基金年内收益率告负,截至3月30日,南华中证杭州湾区ETF联接A/C、南华中证杭州湾区ETF、南华丰淳A/C、南华瑞盈A/C年内收益率分别为-2.09%、-2.18%、-2.13%、-3.67%、-3.77%、-8.76%、-8.89%。

齐文健
《投资时报》研究员

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