“价值驱动+科技智选” 南方基金淬炼投研实力多条赛道持续腾飞

机构投资齐文健|2021-07-23 14:26|54896

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面对跌宕起伏的资本市场,南方基金坚持以价值投资为理念,旗下权益、固收+和固收产品长短期业绩均交出令人满意的成绩单

 

《投资时报》记者  齐文健

 

股神巴菲特曾经说过,“投资不难,但正确地投资却不容易”。作为资本市场的重要参与者,公募基金投资正确与否,业绩表现是重要参考指标。

 

近日,标点财经研究院联合《投资时报》全景扫描中国基金行业半年度之变化,对全部公募基金上半年表现进行统计和研究,并独家推出《2021基金中考学霸榜》。作为国内领先的综合性资产管理机构,公募“老十家”之一的南方基金有着不俗的表现。

 

《投资时报》记者梳理Wind数据时注意到,剔除今年成立的新基金后,上半年南方医药保健收益率在主动权益类基金中排名17/4360(不同份额分开计算,下同),南方颐元A在主动型债基中排名29/4054,南方基金主动型债基平均收益率在5000亿以上规模基金公司中排名高居第4。

 

为何南方基金旗下权益类基金、固收类基金能够有此优异业绩,并成为市场上一道亮丽的风景线?记者采访获悉,这源于该公司构建的高质量投研团队和投研一体化的持续推进。

 

作为老牌公募基金公司,南方基金旗下不仅有从业经验超过10年的投资老将,也有投资风格多样的中生代基金经理,还有专业素质过硬的新生代基金经理,一个成熟、多层次的人才梯队已经搭建完成。以权益投资团队为例,南方基金副总经理兼首席投资官(权益)史博透露,该公司权益投资团队已构筑“勤奋、专业、深度思考”三大特色,团队规模已超百人。目前,权益投资部主要采用基金经理小组模式,并坚持以客户为中心的思维模式,力争为客户创造长期价值。­

 

数据显示,截至2021年6月30日,南方基金客户数量超过1.53亿,累计向客户分红超过1409亿元,为投资者赚取了实实在在的收益。

 

权益、固收+及固收三架马车并驾齐驱

 

“丛林法则”之下,真实的业绩表现,胜过一切雄辩。

 

作为老牌公募基金公司,南方基金旗下权益、债券、固收+产品保持了一以贯之的高水准,旗下产品亮点频现,向投资者交出了靓丽答卷。

 

以权益类基金为例。《投资时报》记者统计Wind数据了解到,截至6月30日,南方基金旗下有南方医药保健、南方创业板2年定开、南方潜力新蓝筹、南方中小盘成长等31只权益基金今年以来的收益率均超过10%。

 

其中,南方医药保健、南方创业板2年定开、南方高端装备A/C、南方科技创新A/C、南方潜力新蓝筹、南方中小盘成长等8只主动权益类基金今年以来的收益率超过15%,分别为38.89%、20.17%、19.19%/18.7%、16.85%/16.39%、15.51%、15.45%。

 

“试玉要烧三日满,辨材须待七年期。”如果说上半年基金业绩体现的是短期爆发力,那么,中长期的实力更能彰显真正的投研实力。

 

以南方医药保健为例,Wind数据显示,截至6月30日,该基金近一年、近两年、近三年、成立以来的收益率分别为45.39%、200.24%、201.16%、489.22%,同类排名皆在前1/3。

 

另外,由南方基金中生代名将骆帅掌舵的南方优选成长A成立以来的业绩表现也较为亮眼。截至6月30日,该基金成立以来总收益率为406.9%。

 

据悉,骆帅于2009年7月加入南方基金,具有十余年从业经验,投资中追求均衡配置,注重安全边际,擅于在均衡配置的基础上重点挖掘成长股的投资价值。

 

选股策略上,骆帅坚持高资产回报、中高速增长,寻找具有高议价能力和低竞争烈度的龙头企业。他精选个股的维度主要包括三方面:一是产业是否面临破坏性创新的颠覆,价格及成本曲线的形态及变化;二是公司股东结构、员工激励以及治理情况等;三是动态再平衡,看单一行业或驱动因素是否占比过高,估值与盈利能力所处的历史分位如何。

 

此外,由南方基金明星基金经理章晖管理的南方新优享A/C、南方创新经济长期表现亦不俗。截至6月30日,南方新优享A/C、南方创新经济成立以来的总回报分别为474.7%/171.63%、205.9%。

 

凭借长期扎实可持续的业绩表现,章晖所管产品累计荣获4次金牛奖和明星基金奖。截至今年一季度末,他管理的5只基金规模合计超过200亿元。

 

章晖擅长基于竞争格局和行业景气精选捕捉成长行业中的龙头股票,筛选股票时,他采用量化筛选将质量因子和景气因子有机结合。在好公司的前提下,他认为,高景气度比低估值更重要。在2016年6月25日至2021年6月25日期间,章晖所管产品持仓中十倍股频出。

 

与权益投资的“跌宕起伏”不同,固定收益领域素来有“压舱石”之称。作为传统固收大厂,固收+和固收投资一直是南方基金的金字招牌。Wind数据显示,截至今年一季度末,南方基金旗下债券型基金规模为1393.09亿元。

 

不言而喻,深厚的传统优势加上近20年的能力积累,南方基金旗下实力强悍的固收军团在行业内颇有口碑,从产品业绩表现也可管中窥豹。南方颐元A上半年收益率超过10%,在主动型债基中排名29/4054。

 

而在固收+投资领域,南方基金旗下产品同样交出了不俗的成绩单。作为全市场第一只债券型基金,主打固收+的南方宝元A成立以来业绩表现不俗。截至6月30日,该基金自2002年成立以来总回报为617.72%,且多次斩获各类奖项。

 

经受住复杂市场考验并交出亮眼成绩单的产品并不止南方宝元A,同为“固收+”产品的南方安泰A亦是如此。截至6月30日,该基金成立以来总回报为45.3%,且自2016年9月22日成立后每个完整年度收益率均为正。

 

前瞻布局淬炼实力投研团队

 

管理大师罗伯特·凯利曾说过,企业的成功靠团队,而不是靠个人。其实,公募基金公司优异业绩的取得也是如此。

 

据《投资时报》记者了解,南方基金聚焦投研核心能力建设,致力于打造“价值驱动、科技智选”的业务特色,优化投研体系的长期考核激励机制,形成了权益、“固收+”、固收三大投研团队。

 

从权益投资团队来说,目前南方基金旗下权益投资团队包括权益投资部、权益研究部、宏观策略部、指数投资部、国际业务部等。

 

在权益团队培养方面,据了解,南方基金积极甄选合适的优秀人才,不做人员编制限制,并给出了在市场上颇具竞争力的薪酬待遇。在股权激励方面,核心基金经理参与公司员工持股方案,并预留部分股权,让未来成长起来的基金经理都有机会参与到公司员工持股方案中。

 

值得关注的是,南方基金权益投资部主要采用基金经理小组模式,分别有价值组、成长组、混合组三个小组,并结合市场特征、政策环境,不同完善发展出更多的投资风格,以实现在不同风格的市场下仍能保持领先的实力。

 

记者了解到,南方基金的基金经理经历大多类似,即以研究员为起点,在“长期投资、价值投资、责任投资”的理念指导下,以扎实的专业知识成为行业资深基金经理。

 

另外,为不断适应市场的变化,满足投资者不同的投资需求,南方基金鼓励基金经理理性投资,不断完善自己的风格,提升投资能力,且在考核中会保障基金经理百花齐放的风格。

 

值得注意的是,南方基金还打造了行业内声名卓著的科技投资团队,囊括权益研究部总经理茅炜、科创投研小组负责人王博、医药研究员出身的基金经理王峥娇、专注海外成长赛道的基金经理王士聪等多位优秀的基金经理。

 

不仅如此,科技投资团队中还拥有12位来自清华、北大等知名大学复合学科背景的科技成长方向研究人员,深度覆盖新一代信息技术(5G、云计算、物联网、AI、半导体等)、生物医药、高端装备、新能源和新材料五大研究方向,助力研究成果转换为基金业绩。

 

更为重要的是,为更好发展“固收+”业务,力求满足客户需求和提升投资效率,南方基金还专门成立了一个新部门——“混合资产投资部”。这一新部门充分融合了权益团队与固收团队各自的特长及优势,从组合层面考量资产配置结构,固收部分贡献稳定票息、积累安全垫、平滑净值波动,同时,通过精挑细选权益资产来获得长期超额收益。

 

《投资时报》记者了解到,这一被视为公募基金行业的一个风向标式的举措,领衔业界的前瞻性布局,将为未来投资业绩的腾飞,带来新的遐想。

 

 

 

 

 
齐文健
《投资时报》记者

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