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联手阿里乘势创新  指基“老大”富国又添新成员

银行黄凤清2016-10-21 08:00:0010889字体大小:Aa-Aa+

作为被动投资股票基金领域的大拿,富国旗下指基产品灿若星河,管理规模居业内第一。典型如富国中证红利、富国中证500,在指数增强型基金阵营最近一年及半年榜单中,均名列前茅。
 
 

 
与大多数基金公司的资产管理规模普遍依赖货币基金冲量所不同,富国基金公司管理的所有基金产品中,被动权益类基金占的规模比重最大。
 
这既是其独特魅力所在,更是该公司在被动权益类基金产品管理能力方面的霸气彰显。
 
作为过去几年持续成为标点财经研究院、《投资时报》经海量大数据生成的各类基金排行榜的常客,《投资时报》注意到,国内“老十家”基金管理公司之一的富国基金,二季度末资产净值规模超过1845亿元,在所有基金公司中排名第14。
 
该公司可谓被动投资股票基金领域的大拿,旗下指数型基金产品灿若星河,管理规模居业内第一。且在规模取胜的同时,产品业绩分外抢眼,在指数增强型基金阵营最近一年、最近半年等业绩排行榜中,富国中证红利、富国中证500均名列前茅。
 
值得关注的是,叠加于良好的业绩基础之上,一直以来,富国基金量化团队亦未停止创新步伐,并创下多个行业内的经典创新案例。最近,富国基金更联手阿里推出富国中证医药主题指数增强型基金(LOF)。经验丰富的团队,空间广阔的医药行业,加上特有的多因子α模型和阿里大数据构造的行业景气因子,使得该基金成为标点财经研究院携手《投资时报》联袂锻造的《2016四季度基金配置指南》中重点推荐的被动权益类基金产品。


指数基金规模全行业第一
 
Wind数据显示,截至6月末,富国基金资产净值为1845.24亿元。其中股票型基金规模达737.85亿元,在所有基金公司中遥遥领先。
 
作出最大贡献的,是包括被动指数型基金和指数增强型基金在内的被动权益类产品。至二季度末,富国中证军工、富国国企改革的资产净值规模均超过百亿元,分别为180.21亿元、138.45亿元。富国创业板指数分级、富国中证移动互联网、富国中证新能源汽车的规模也均在50亿元以上。
 
银河证券基金研究中心数据显示,截至6月末,富国基金管理国内被动投资股票基金16只,资产规模达633.70亿元,市场占比达到15.64%,位列67家基金公司之首。从份额上来看,其管理国内被动投资股票基金份额规模达659.63亿份,市场占比接近两成,同样稳居第一。
 
不仅规模上占优,富国基金被动权益类产品在业绩上也有出色表现。
 
标点财经研究院携手《投资时报》的大数据研究结果显示,在指数增强型基金阵营最近一年、最近半年等业绩排行榜中,富国中证红利、富国中证500均名列前茅。其中,在最近一年业绩榜单中,富国中证红利夺得榜眼,富国中证500位居第五席,富国沪深300拿下第12名;在最近半年的业绩榜单中,富国中证500以14.86%的收益率高中探花,富国中证红利凭借11.73%位居第六。
 
不仅仅是短期业绩优异,在今年6月标点财经研究院联合《投资时报》推出的《中国基金业马拉松大师榜·2016》中,富国基金在中长跑赛道上斩获颇丰。在指数型基金5年期业绩榜单中,富国中证红利均居第二位,其中5年期总回报达67.60%,7年期总回报高达155.80%;在指数增强型基金3年期业绩榜单中,富国中证500回报率达137.81%,位居亚军。
 
“多因子α模型”增强效果显著
 
令业界时常侧目,同时也时常令投资者眼前一亮的是,富国基金在量化产品的产品布局和更新迭代上,一直处于行业前列。
 
从跟踪沪深300等宽基指数的指数基金产品,到富国的主题型指数基金全面开花,富国基金培养的量化团队完成了一次又一次领先于行业的布局。
 
其中,富国的主题型指数基金,是富国的团队与中证指数公司合作开发的。从最早的中证军工指数、国企改革指数,到后来的新能源汽车指数、移动互联网指数、工业4.0指数等,富国基金都根据相关指数开发了一系列指数基金产品。由于主题型标的指数复杂度远远高于行业和宽基指数,从某种程度上来说,这是一条护城河。
 
《投资时报》了解到,以研究为基础,然后创新产品,是富国在新产品布局上多次领先于行业的原因。富国基金的军工、国企改革、新能源汽车、移动互联等指数产品均是市场上第一只该概念的主题指数基金,从而夯实了富国在指数基金市场上的重要地位。
 
值得一提的是,富国量化团队研发的“多因子α模型”独树一帜,根据估值、成长、质量、动量、情绪5个因子决定每只股票在组合中的权重,其中每个大类由很多细分因子构成。
 
目前,富国旗下已有富国中证红利、富国沪深300、富国中证500这3只指数增强产品运用了富国“多因子α模型”。根据各基金半年报,自基金合同生效以来至2016年6月30日,这3只指数增强型基金份额净值增长率都较大幅度超越各自业绩比较基准收益率,超额收益分别为41.70%、35.29%、21.94%。可见,在“多因子α模型”助力下,指数增强效果显著。

6-2表
 
 
携手阿里掘金医药板块
 
根据《中国养老产业规划》,从2015年到2035年,我国进入急速老龄化阶段,老年人口将增加到4.18亿人,2030年养老产业的总产值将突破10万亿元。另一方面,中国54.8%的常住人口城镇化率,不仅远低于发达国家80%的平均水平,也低于人均收入与我国相近的发展中国家约60%的平均水平,城镇化空间广阔,将进一步推升医药支出。
 
这一串串数据均在显现,医药行业前景光明,加之行业估值处于低位,该板块正迎来配置良机。
 
就此意义而言,富国中证医药主题指数增强型基金(LOF)可谓应时应景,其跟踪标的即为中证医药主题指数。该指数由165只个股组成,主要包括医药卫生与药品零售两个子行业。
 
相比更常见的中证医药指数,中证医药主题指数将药品零售也纳入其中,包含医药行业的整条产业链,覆盖的个股数量更多。从历史数据来看,中证医药主题指数表现不但优于沪深300和中证500等宽基指数,也要好于中证医药指数。2005年以来至今年8月底,中证医药主题指数上涨了945.3%,而中证医药指数上涨863.8%。
 
据《投资时报》记者了解,富国中证医药主题指数增强型基金(LOF)由富国量化投资总监徐幼华亲自挂帅,搭档资深基金经理牛志冬共同管理。在运用“多因子α模型”的基础上,此次富国基金和阿里巴巴旗下支付宝签订协议,引入阿里大数据构造的行业景气因子,增强了“成长因子”,力图通过量化增强技术,在有效跟踪标的指数的同时力争超越指数表现。
 

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