标点财经研究员 黄凤清

“为富不仁矣，为仁不富矣。”2300年前孟子的判断毕竟有些过时了。

事实上，对于财富的定义，这个世界开始变得日益多元。除了传统的财务收益外，社会责任及影响力正逐渐被高净值人士纳入投资的考虑因素范畴，并成为财富积累过程中一个重要组成部分。

为描绘出高净值人群的群像，近日，标点财经研究院携手《投资时报》系统梳理了来自瑞银、普华永道、瑞士信贷、莱坊、渣打集团、小牛资本、零壹财经、胡润研究院、仁和智本财富、汇加移民、福布斯、中国社会科学院社会政策研究中心、国际公益学院、北京师范大学中国公益研究院、中国国际奢华旅游博览会（ILTM China）、携程、HHtravel鸿鹄逸游等十余家第三方咨询机构及财富管理平台调研报告及相关资讯，最终研究整理出《2019中国新贵阶层投资报告》。

耐人寻味的是，在瑞银发布的最新一期《瑞银投资者观察—价值观的回报》调研报告中，撰写人在访问了来自10个国家/地区的5300多名投资者后发现，中国投资者对可持续投资的采纳率最高，达到60%，而在全球投资者中这一比例仅为39%。而该调研是全球最大的针对高净值投资者开展的定期性调研。可以说，在可持续投资领域，中国投资者已大幅领先于其他市场的投资者。

根据瑞银的定义，所谓可持续投资，是指综合考虑社会关切点、个人价值观或机构使命做出投资决策。一般而言，可持续投资方法有三种：一是排除法，即将与投资者价值观不符的公司或行业从投资组合中排除；二是整合法，将环境、社会和企业治理（ESG）因素整合到传统投资流程中，从而降低投资组合风险并提高收益；三是影响力投资，除了财务收益，同时让投资带来可衡量的环境和社会（E&S）影响。据了解，中国投资者最喜欢通过整合法来实现可持续投资。

瑞银的调查显示，74%的中国投资者相信可持续投资将在未来10年内成为投资新常态。可持续投资者非常看重企业在污染、气候变化和水资源等方面采取的策略和实践。大多数投资者（尤其是中国内地和中国香港的投资者）的投资组合侧重于解决环境问题，其中，中国内地投资者中主要关注污染和浪费问题的比例达到85%，在中国香港的投资者中，这一比例也高达79%。

青山绿水与金山银山的关系，来自东方的高净值投资者观点出奇一致。

瑞银提供的调查数据可以看出，72%的中国投资者预期可持续投资收益高于传统投资，这比全球平均数高出22%。对中国投资者而言，价值与回报密不可分。94%的受访者认为可持续发展的公司因其前瞻性的思维与良好的管理，是更好的投资选择。

尽管对回报的期望很高，但中国投资者的首选仍是影响力。有86%的中国投资者表示，他们愿意在具有积极意义但投资回报略低的可持续投资产品和回报率更高的传统投资中，选择前者。

“穷则独善其身，达则兼济天下”，显然孟轲的这一古训仍然有效。