就好像斯卡曼德在纽约街头收集散落于大街小巷的神奇动物一样,在投资市场潜伏的优质基金产品,也在等待魔法大门的开启。
即将步入2017年,固定收益类产品依然是不确定市场环境下,降低投资风险的必要配置工具。
哪家基金公司在固收投资领域拥有较强实力?提起老牌“债基大厂”,富国基金是业界响亮的名字。该公司是国内基金业首批管理债券基金的公司,以信用分析作为债券投资核心能力,发行了内地市场第一只信用债基金、第一只创新封闭债基金、第一只信用债分级基金和第一只浮动费率债券基金。
《投资时报》记者采访获悉,擅长创新、缔造诸多成就的富国基金,已构建了一支堪称豪华的固收投资团队,成员平均从业年限约8年,旗下基金经理最近一年至最近五年的留职率均处于业内前三分之一。基于长期深厚的经验积累,富国基金的固收产品多点开花,整体表现不俗。定期开放产品富国强回报、QDII基金富国全球债,以及分级基金富国汇利等最近一年均取得稳定的业绩回报。
基于旗下固收产品“一水儿”的靓丽,在标点财经研究院携手《投资时报》联袂锻造的《2017基金资产配置全样本报告》中,富国基金固收类产品凭借成熟稳健的管理能力获得重点推荐,该公司旗下的固定收益类基金产品可重点予以配置。
打造鲜明集团优势
一直在固收领域具有竞争优势的富国基金,秉承着打造“平台化资产管理机构”的理念,通过平台化特色吸引了大量优秀人才加入,并跟着平台积累沉淀。
据富国基金固定收益投资总监陈连权透露,“我们在强调团队的同时,更注重学习能力。富国债券团队人员比较丰富,能力边界也较为多元,能够支撑起未来的整个产品发展方向。所谓互相学习的过程,就是取长补短,并且不断沉淀下来,在一代一代迭代之后,自然就形成了一个平台型公司的核心竞争力。”
据了解,不算交易人员,富国债券投研团队有约40人的配备,可谓是业内的“高配”。而团队又分为4个部门,其中,固定收益投资部近20人,固收研究部、专户部、养老金投资部各有相应的投研人员。
目前,富国基金已实现了“全品种投资产品线”,在固收领域,拥有货币基金、纯债基金、二级债基、可转债基金、全球债券基金以及RQFII的债券ETF等产品线。
富国的固收类产品体现出鲜明的集团优势。今年三季度,富国旗下20只债券基金整体表现较好,收益全部为正。其中,富国强回报以3.66%的业绩回报排在第一,富国汇利回报分级、富国泰利、富国信用债等9只基金回报超过2%。从最近一年业绩来看,富国全球债表现较优,截至12月6日,收益率为9.92%;其余如富国强回报、富国汇利回报分级、富国两年纯债表现亦佳,收益率均超过5%。
产品的前瞻布局助推了富国基金债券基金整体规模。今年,富国成功地把握了定开债基的市场需求。由于投资者对历史业绩的认可再加上对此类产品的追捧,2016年三只定开债基给富国基金贡献了约200亿元的规模。
从今年三季度来看,央行“去杠杆”意图下的“锁短放长”、海外货币政策边际收紧预期、房地产市场的火爆、国内经济边际改善等对于债券市场形成一定扰动,在8月下旬以超长期利率债以及中长期金融债为代表,债市出现了一波小幅调整。但可以看到的是信用债市场在“资产荒”的逻辑下并未产生较大影响,随后利率债再次进入向下通道,整体债券市场更多表现出“慢牛”形态。未来,投资者可通过选择优秀基金公司的固收产品,合理配置自己的资产。
富国强回报年化收益领跑
近年来,随着投资者风险偏好的下降,定开债基成为颇受欢迎的“爆款”,各基金公司纷纷推出相关产品。
这类基金不参与打新股,不参与增发,也不直接从二级市场买入股票、权证等资产。每个季度有一次受限申赎,每年一次自由进出,可有效避免传统封基或定期开放基金折价套现、流动性不佳和资金过度涌入摊薄既有收益的缺点。其“短期封闭、长期投资”的模式,兼顾流动性和投资组合的收益性。历史数据表明,封闭运作的债基业绩平均水平高于开放式债基。
富国强回报成立于2013年1月29日,主要投资于国债、金融债、央票、企业债、公司债等纯债产品。
成立以来,该基金的净值基本上呈现持续上升态势。Wind资讯显示,截至今年12月6日,最近一年富国强回报A、C份额收益率分别为7.74%、7.07%,在346只中长期纯债基金中排名第5和第13;最近三年收益率分别为37.79%、34.99%,在同类产品中排名第17和第32;自成立以来总回报率分别为38.75%、35.4%,年化回报率分别为8.87%、8.18%,在同类产品中排名第1和第4。
如此看来,富国强回报领先的投资收益值得保守风格的投资者予以重点关注。
富国全球债券
随着人民币进入贬值通道,资金出海成为内地投资者的迫切需求,QDII基金由此更广泛地被纳入到资产配置当中。
成立于2010年10月20日的富国全球债券,是国内第一只全球债券基金,发行首日便销售破亿,远超市场预期,首募逾8亿份,超越同类产品平均水平。
据了解,该基金重点覆盖美国、欧洲和亚太市场,关注国债、企业债、资产证券化债券、机构和地方政府债券等品种。通过运用基金中基金(FOF)这种国际流行的投资管理模式,力争实现资产运作细分化、组合配置最优化、风险管理精细化、风险调整后收益最大化,从而谋求基金资产的长期稳定增值。
该基金中长期业绩表现均很抢眼。截至今年12月6日,其最近一年收益率达到9.92%,最近三年收益率为12.95%,战胜了不少投资于国内市场的基金。
富国全球债券的基金经理王乐乐表示,考虑国际环境动荡格局难改,同时美联储加息进程亦存在较大不确定性,因此该基金仍采取均衡配置的策略,通过全市场自下而上精选优秀债券基金平滑单一市场波动风险,力求为投资者获取确定性较高的回报。

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