近日，两份国际分析机构的研究报告一致对中国寿险公司的投资价值表示看好。
麦格理最新研究报告表示：“中国寿险公司的盈利能力很强很稳固，且前景看好，继续看好中国寿险行业。目前中国保险股已经低估，现在是买入的好机会。平安和太平的基本净资产收益率最高，因此我们最看好这两家。平安寿险过去十年表现优异，调整后净资产收益率一直高于30%，近年来还在上升。我们认为这点被市场忽视了。”
据报告分析，在截至2015年的8年里，平安寿险税前利润达到了14%的复合年均增长率，颇为稳固。按照麦格里的口径调整后，平安寿险税前利润在这8年里达到了23%的复合年均增长率。
更值得注意的是，过去九年，平安净资产收益率的平均值达到23%，调整后净资产收益率的平均值为30%。近年来，平安的调整后净资产收益率逐步攀升，原因可能包括杠杆率上升、业务品质持续改善。
与此同时，国际大行汇丰知名分析师James.E.Garner最新发布的研报中，也对平安的业务模式和价值进行了重估。
报告首次取消了20%的综合金融估值折价，将平安H股及A股评级上调至“买入”。这是平安集团全面布局及推动互联网金融发展及变革财务报告披露方式后，国际大行首次明确全面重新认识平安的开始。
此次调整后，公司H和A目标价为56港元（原HK$45元）和47元人民币（原Rmb38元），隐含35%/34%上行空间。
取消金控估值折扣主要因为平安综合金融模式和发达市场同业金控模式非常不一样，而平安在当前的环境下更容易获得成功。根据16年上半年业绩，平安的“综合金融+互联网”模式创造了显著价值。另外，James还特别看好公司产寿险业务，偿付能力充裕、极具创新和活力的管理团队，非国企的独特优势，平安银行对集团股价影响力降低，及股价和估值有吸引力。
报告分析称，看好平安还有很多其他理由：第一、平安拥有一流的寿险及产险业务，两项业务占到平安总利润52%。第二、平安的偿付能力充足率远高于新近下调的最低监管水平，未来可通过发行次级债/混合债大幅提升偿付能力。第三、平安极具活力、创新及价值导向型的管理团队。第四、平安是非国企，这是与众不同的优势。而国企则面临着加大国家服务的业务风险，比如商业健康险, NPL ABS等，以及为推进创新而可能引致监管放松的风险。第五、相对于最新收购中资银行的国内同业相比，平安银行对平安集团股价的威胁较早有所降低。第六，无论从绝对、相对还是历史基准来看，平安股价均不贵。
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