经历夏的隐忍，秋的蛰伏，伴随资本市场冬日酷寒降临，此前鲜受瞩目的场内货币基金终迎来它的大好时光。据Wind数据显示，截至今年二季度末场内货基规模仅达977亿元，但短短三个月后，其整体规模已破3000亿元大关至3867亿元，大幅增长近3倍。

这正是股市剧烈波动之初，反应灵敏的机构投资者先行先试的结果。试想，有一种产品，并不需要增加额外交易成本，却能以T+0方式让你随意在股票和货币基金间转换，还给出甚至高于3%的年化投资收益。在利率日趋下行、企业经营环境恶化导致优质投资标的极度匮乏的当下，面对动辄双位数收益却要承担超高风险的圈钱型“高富帅”，以“多收个三五斗”为宗旨却不乏流动性的场内货基“暖男”是否更值得追求？

在这大好时光里，华宝兴业现金添益交易型货币基金（下称华宝添益，基金代码511990）更以不断刷新的纪录，成为场内货基战队佼佼者。据《投资时报》记者了解，今年三季度末其资产净值达到2173亿元，已成沪深两市内规模最大的上市基金，同时亦成为全球规模最大的固定收益类上市基金。截至今年10月28日，华宝添益2015年以来的日均成交额高达198亿元，同样位居沪深两市所有挂牌股票和基金日均成交额排行第一，成为沪深两市名副其实的“流动性之王”。

如此业绩也使得华宝添益成为《投资时报》与标点财经研究院联袂锻造的“2016基金资产配置报告”中，重点推荐的创新类基金产品。
值得注意的是，11月9日华宝添益亦在交易所之外增设了场外新份额，单笔最低申购金额为1亿元。华宝添益专属LOGO亦随即发布。一切均表明，场内货基巨无霸华宝添益正以全新姿态深耕新市场。



无上限申赎致规模激增

作为第三季度货币基金规模快速扩张的大赢家，规模连续暴增并突破2000亿元的“场内余额宝”华宝添益，更已奠定其“场内货币基金领军者”地位。截至2015年三季度末，华宝添益成为继余额宝之后，中国规模第二大的公募基金产品，同时还是沪深两市最大基金、全球最大的固定收益类上市基金，资产规模从二季度末的501.61亿元暴增至三季度末2173.15亿元，增长幅度高达333%。

成立于2012年12月27日的华宝添益，是国内首只上市交易型货币基金。它的出现，使投资者可在不影响正常股票市场投资的前提下，间接投资货币市场工具，获取更高回报。巨量闲置证券保证金由此被激活，并获得过去难以企及的使用效率。

2013年1月28日，华宝添益登陆上交所上市交易后，立刻受到投资者的追捧，上市首日交易额就达到6.1亿元，一举成为每日成交量最大的交易所挂牌基金之一。

同年12月9日，该基金实现了T+0回转交易，保证了交易快速、自由，投资效率远超场内申赎型货基。投资者当日买入添益份额后，如果股票等其他品种出现交易机会，可卖出添益份额，并即刻买入其他品种，不错失转瞬即逝的交易时机。“T+0”首日华宝添益二级市场成交13.25亿元，位列场内基金成交量第一，不仅远超同日开启“T+0回转”的其他基金，甚至超过了沪深300ETF、上证50ETF等主流权益类ETF。

截至今年10月28日，华宝添益2015年以来的日均成交额高达198亿元，同样位居沪深两市所有挂牌股票和基金日均成交额排行第一，成为沪深两市名副其实的“流动性之王”。
为方便客户随时参与和退出，有效避免在申赎达到上限后投资者提交的申赎申请形成“废单”，以及当日闲置资金空转的情形，华宝添益并不设置申赎上限，这无疑成为其规模暴涨的利器。

“在牛市时，华宝添益规模虽有上涨，但增幅并不大。在年中流动性钱荒的时候，不少场内申赎型货币基金都令投资者遭遇了赎回障碍，这时华宝添益无申赎上限的优势就显现出来了。流动性越好，在市场资金丰沛时规模自然也就越滚越大。”上海一家基金公司固定收益部基金经理如是说。

两步玩转华宝添益

据记者了解，华宝添益的收益来自两部分，即持有期间内基金本身的收益和二级市场买卖差价收益。投资者可以通过代码511990买卖华宝添益，也可以通过代码511991进行申购和赎回。一次买入华宝添益份额之后，即可持续享受货币基金收益，无需每个交易日重复操作。

该基金买入卖出支持T+0回转交易，也就是买了可以立马卖，卖了可以立马买，盘中若看到机会可以及时卖出华宝添益去追股。买卖的最小单位是100份，也就是将近1万元。而且很多券商对于买卖华宝添益不收取佣金，该基金也不存在印花税，几乎没有交易成本。

具体来讲，如果是当日买进并持有过夜，则当日即可享受收益。也就是说，假如周五买入华宝添益，周一卖出，投资者最终将享受周五、周六、周日三天的收益。这比卖股后转场外货基效率高出很多。

从申赎角度来讲，华宝添益申购当日是没有收益的，要等到货基份额次日到账后才能享受收益。如果是当日（T日）赎回，则资金在后天（T+2日）早上开盘前可用且可取。

该基金申购赎回都按100元一份的面值进行，也正因这个因素产生了套利机会。例如：华宝添益曾在T日出现99.85元价格，如果投资者按此价格买进100份（9985元），并且赎回，那么T+2日早上开盘前，就能得到1万元，另加1天的货基收益（约1元），如此总共获利就是16元，两天时间相当于每天8元收益。

据Wind数据显示，截至2015年11月27日，华宝添益2015年以来实际年化收益率达2.91%，为活期存款利息的8.3倍。而在截至2015年10月末的199个交易日中，有185个交易日，华宝添益的每百份年化收益率高于隔夜回购利率（按收盘价计算），优势天数占比达92.96%。

增设场外份额

值得注意的是，自2015年11月9日起，华宝添益在原有的交易所场内份额之外，创新性地增设场外基金份额，基金代码为001893。目前该场外份额仅可通过华宝兴业基金直销柜台办理申购、赎回业务，单笔最低申购金额为1亿元人民币。一般情况下，华宝添益场内、场外份额之间不能进行转换，且场外份额不上市交易。

华宝添益原有场内份额则仍在上交所上市交易，可通过场内渠道（券商）买卖、申赎，交易机制也没有进行任何改变。场内、场外份额届时将合并运作，两类份额均不设置参与、退出上限。

基金业内人士表示，此举意味着华宝添益这只在场内拥有众多“粉丝”的优质工具型产品将版图向场外市场扩张，再为广大投资者开拓出场外参与这一“巨无霸”货币基金的新途径。

除了参与渠道不同之外，华宝添益场内、场外份额的差异还体现在净值、信息披露、收益分配等若干方面。净值设置上，场内份额净值为每份100元，场外份额净值则为每份1元；信息披露方面，场内份额每天公布每百份基金收益、七日年化收益率，场外份额每天披露每万份基金收益、七日年化收益率；红利分配方面，场内份额的收益结算方式为“每日分配，利随本清”，场外份额则采取“每日分配、按月支付”的原则。

在交易费率方面，华宝添益场外份额的申购费、赎回费均为0。其场内份额申赎费用亦为0，且已有至少66家券商免收其交易佣金。

基金公司对交易型货币基金的“跑马圈地”正在上演，2015年以来，多家公司通过发行交易型货币基金新品、改造场内申赎型货币基金、场外货币基金增设场内份额等举措，参与到这一领域中，竞争日趋白热化。随着场外份额的推出，华宝添益为众多投资者提供了参与“巨无霸”货币基金盛宴的新途径，未来，该基金势必将以全新姿态继续深耕市场。