投资就好像踩跷跷板，一端是进取，一端是稳健。只有两方平衡，才能站稳脚跟，保持不倒。
低风险的固定收益产品正是稳定跷跷板的重要组成部分，甄选一只长期业绩优异的公募基金，能为投资者带来事半功倍的效果。
在标点财经研究院携手《投资时报》联袂重磅推出的《中国基金业马拉松大师榜·2016》固定收益类基金组别排名中，大成基金旗下有三只基金靠前，展现出“老十家”基金公司稳扎稳打的特质。
其中，大成债券AB最近7年(2009~2015年)收益率为72.19%，荣登《投资时报》偏债型基金7年大师榜，该基金也是市场上唯一一只连续13年获得每年度正收益的基金；大成月月盈短期理财债基B和大成月添利短期理财债基B2013年至2015年收益率分别为16.54%和16.23%，在同期同类型86只货币理财基金中排名第3和第4。
而在大成基金入围榜单的固收类基金中，《投资时报》记者特别关注到一只短期理财基金—大成月月盈。Wind数据显示，自2012年11月29日成立以来至2016年6月15日，大成月月盈A总回报率为17.43%，而其年化回报率达4.64%，在同期可比的129只同类货币理财基金中位居第9。
“稳”字当头业绩领跑
在3034只公募基金中，货币理财类基金是最受投资者欢迎的类型之一，原因是其具有投资风险小、交易成本低、流动性好、操作便捷、基金分红不交所得税等诸多优势。
随着互联网金融兴盛，货币理财类基金获得更广泛的认知度，管理规模也与日俱增。此类基金最鲜明的特点便是一个“稳”字。虽然各大基金公司提醒投资者货币理财类基金不等同于银行存款，但基金市场发展十几年来仅有极个别货币基金在非常极端情况下出现过短暂亏损。在经历了多次股灾痛击之后，“稳稳的幸福”成为投资者追求的首要目标。
货币理财类基金远离“大风大浪”，积小胜为大胜，是实现资产保值增值的重要工具，在国外又称“准储蓄”，兼顾了收益性和流动性。
当然，市场上数量繁多的货币理财基金收益率也存在不小差异。标点财经研究院携手《投资时报》推出的《中国基金业马拉松大师榜·2016》，为投资者甄选出了中长跑能力突出的固定收益类基金产品，大成月月盈就是其中代表。
以大成月月盈B份额为例，Wind数据显示，今年以来（截至6月15日），该基金取得了1.47%的收益率，在同期同类的485只货币理财基金中排名第20。若将时间拉长，大成月月盈B份额的稳健风格则更为显著。Wind数据显示，最近三年(2014-2016年)大成月月盈B类份额的收益率为16.23%，在同期同类可比的198只货币理财型基金中排名第一；而其成立以来收益率为18.65%，年化回报率为4.94%，在同期同类可比的129只货币理财型基金中排名第二。另外，记者了解到，大成月月盈在2015年6月16日成立E类份额，继续保持领先优势。Wind数据显示，截至2016年6月15日，该E类份额已经完成了3.48%的总回报。
值得一提的是，大成月月盈A、E类份额1分钱起购，门槛远远低于银行理财，且可每日申购，相较于银行理财产品门槛更低，购买更灵活。同时，大成月月盈没有申购和赎回手续费用。
月度开放利于投资管理
作为短期理财型产品，大成月月盈开放周期为一个月，有利于基金经理更好地投资运作，提高产品收益。据《投资时报》记者了解，大成月月盈产品设计上较普通货币基金具有以下优势。
首先，相较于货币基金，大成月月盈月度开放，有利于更科学地进行资产管理，提高资产收益；第二，大成月月盈无信用债投资比例限制，而且较普通货币基金的120天剩余期限拉长到150天，较长的剩余期限有利于投资布局；第三，放大回购比例。货币基金的正回购比率上限为20%，而大成月月盈上限为40%。
另外，大成基金管理公司顺应市场需要，在公司网上直销设立了大成月月盈E类份额。大成月月盈A类、E类份额均为0.01元起购，且可每日申购，相较于银行理财产品门槛更低，购买更灵活。
大成月月盈B类份额获晨星三年五星评级，管理该基金的基金经理张文平，系南京大学管理学硕士，2009年10月至2011年5月就职于毕马威企业咨询有限公司南京分公司审计部；2011年起加入大成基金，历任固定收益部助理研究员、基金经理助理；2015年3月7日起担任大成景祥分级债券基金经理；2015年6月23日起担任大成景裕灵活配置混合基金经理；2015年7月1日起担任大成现金宝场内货币基金经理；2015年7月1日起担任大成月月盈短期理财债券基金经理。
张文平在大成月月盈2016年一季报中表示，“一季度本基金在投资管理过程中继续贯彻稳健操作的原则，高度重视组合的流动性管理和安全性管理。具体来说，本基金在和持有人积极沟通的基础上，灵活管理组合现金流的到期分布情况，并提高了短融的仓位，把握半年末等关键时点进行了银行存款和逆回购投资。此外，本基金在一级市场进行了积极的投标，获取了良好的投资收益。”
固收团队实力雄厚
大成月月盈业绩持续领先同类基金的背后，有大成基金强大的固定收益团队的支持。
“在投资管理中积极进取，敢于且善于承担必要的风险，追求业绩的相对领先”,是该公司固定收益投资的目标。
据《投资时报》了解，大成固定收益类产品已涵盖一级债基、二级债基、纯债基金、货币理财类基金以及混合类基金等，凭借主动管理能力和丰富的产品线，公司努力把握不同资产的投资机会，在控制风险暴露的基础上为持有人提供较高且稳定的回报。
目前大成基金无论是固定收益类基金产品线的长度，还是投资的宽度，均已站在行业前沿。大成固定收益团队具备优秀的风险管理能力，历史数据显示，大成基金成立16年来固定收益产品保持稳健运作。公司固定收益总部副总监王立及其所管理的社保组合获得委托组合和投资经理的最高A档考评结果，是业内较少见的“双A”。
“做符合基金风险收益特征的投资，带给投资者长期稳健的收益增长，是我们的目标。”王立表示，固定收益投资具有鲜明的“宏观驱动、主动管理、风险约束”投资风格，因此，大成基金固定收益总部整体重视宏观研究驱动投资，重视大类资产配置，并积极尝试市场新品种新业务。大成基金固收团队非常重视信用风险，已经建立完善的信用评级研究体系，强调用宏观视野看信用分析，对与个券相关的宏观、中观、微观数据进行全方位审查；部门内部权责清晰，互相制衡，追求在深度分析个券的基础上争取超额收益。
相关文章