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养老资产管理体系完备,产品业绩出众!南方基金服务养老走在前列

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养老资产管理体系完备,产品业绩出众!南方基金服务养老走在前列

基金李翠枝 2022-12-22 14:01:21 53808 分享: 字体大小:Aa-Aa+

在首批129只个人养老金投资基金中,深耕养老领域20年的南方基金入选8只,在所有公募基金公司中位居前列。

《投资时报》记者 李翠枝

11月25日,人社部宣布个人养老金制度在36个先行城市或地区启动实施,个人养老金时代正式扬帆起航。作为重要的参与方,公募基金公司快马加鞭践行养老服务使命,一些大型基金公司更早已走在前列。

其中,作为行业内为数不多拥有养老金投资管理“全牌照”的基金公司,南方基金始终把服务养老作为重要的战略方向。该公司2002年首批入选全国社保基金投资管理人,2005年首批获得人社部企业年金投资管理人资格,2016年又首批获得基本养老保险基金证券投资管理机构资格,持续深耕养老领域20年,南方基金在投研、运营、服务等多方面深化资源投入,当前已形成全国社保、基本养老基金、企业年金、职业年金、个人养老金的完整养老资产管理体系。

值得一提的是,在2021年度全国社保基金年度考评中,南方基金在公司基本面单项考核中获评A档,在8个社保养老组合考评中获评A档,4名投资经理获得个人表彰,彰显出该公司均衡全面的资产管理能力。

此次,在首批129只个人养老金投资基金中,南方基金入选8只,在所有公募基金公司中位居前列。8只入围基金包括4只目标风险型基金和4只目标日期型基金,为个人养老金投资者提供了丰富的选择。

多维度备战个人养老金业务

能有多只产品入选首批个人养老金投资基金名录,离不开南方基金的提前布局。为服务好第三支柱养老,南方基金在投研团队、信息系统、风控制度等多个方面做了充分准备。

据《投资时报》记者了解,南方基金2016年便成立FOF投资部,建立了FOF投研团队和多资产决策信息系统,配备了充足的成熟经验投研人员,实现了养老金投资和FOF投资所需要的宏观策略、大类资产比较、大宗商品、股债比较以及资产内部阿尔法研判的系统性框架;2017年发行了国内首只FOF基金——南方全天候,开启了公募基金多资产多基金配置的新时代;2018年率先在行业内布局养老产品,发行首批养老目标基金;2019年首批获得基金投顾资格牌照,并率先上线多基金配置的投顾产品,形成了全渠道、全产品线的服务个人养老投资的服务体系。

基金资产管理中,投研团队成员的个人能力以及所形成的团队合力,很大程度上决定了产品的表现。深谙于此,一直以来南方基金十分重视投研团队的建设。经过6年多的持续优化,截至目前,南方基金FOF投资部已拥有10位成员进行有效投研分工,包括底层基金研究和FOF组合管理;另外,还依托公司宏观策略团队进行宏观研究和覆盖,公司权益、固收、国际研究团队进行全球多资产研究覆盖。

据南方基金介绍,从组织架构来看,该公司FOF投资部归属于混合资产投资条线,这有利于充分吸收养老第一、第二支柱投资运作中的投研经验,也有利于寻找多资产的投资机遇,如转债、新股、定增等领域。

为了更好地推动养老业务发展,今年南方基金还专门成立了由公司高管牵头的“第三支柱养老内部推动小组”,由公司高管层级牵头,多部门深度协助,涵盖投资、产品开发、客户服务、市场营销、品牌推广等多个业务类型部门,形成了全公司联动支持个人养老金业务发展的新模式。

此外,在销售端,南方基金直销平台(APP、官方微信)从2019年开始就参与个人养老金系统对接开发,在系统层面积累了较为丰富的经验,2022年11月初首批通过中登个人养老金行业平台验收测试。

据悉,就在试点城市公布当天,南方基金正式上线个人养老金基金投资业务,投资者可通过南方基金直销平台(APP、官方微信等)及银行、券商等代销平台申购及定投旗下个人养老金产品,并进行个人养老金资金账户的管理。同时,8只养老FOF产品针对个人养老金投资基金业务单独设立的Y类基金份额亦正式开放日常申购、定投业务。

产品业绩彰显强劲投研实力

根据《个人养老金实施办法》,个人养老金产品主要包括储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金四大类。中国证监会公布的《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》则进一步明确,个人养老金可以投资的基金产品包括两类:一是最近4个季度末规模不低于5000万元或者上一季度末规模不低于2亿元的养老目标基金;二是投资风格稳定、投资策略清晰、运作合规稳健且适合个人养老金长期投资的股票基金、混合基金、债券基金、基金中基金和中国证监会规定的其他基金。

据观察,首批个人养老金投资基金全部为养老目标FOF。

截至目前,南方基金旗下布局了9只养老目标FOF,此次入围8只,分别为南方养老2030三年、南方养老2035三年、南方养老2040三年、南方养老2045三年、南方富元稳健养老一年、南方富誉稳健养老一年、南方富祥稳健养老一年、南方富瑞稳健养老一年,覆盖多个退休年龄段,且涵盖了一年、三年不同持有期,可满足不同投资者的需求。

上述基金中,成立于2018年11月的南方养老2035三年是南方基金旗下首只成立的养老目标FOF。数据显示,截至2022年11月25日,南方养老2035三年A成立以来累计净值增长率为49.99%,期间业绩比较基准增长率仅19.43%;过去三年净值增长率为34.22%,在同类产品中居首。(净值增长率、排名来自银河证券,同类为基金中基金(FOF)-养老目标日期FOF-养老目标日期FOF(2035)(A类);业绩比较基准增长率来自Wind)

2019年成立的南方富元稳健养老一年、南方养老2030三年,至今累计净值增长率也均超过15%,分别为16.91%、16.87%,期间业绩比较基准增长率分别为14.26%、8.92%。(净值增长率来自银河证券,业绩比较基准增长率来自Wind,数据截至2022年11月25日)

优秀的长期业绩体现出南方基金FOF投资团队强劲的投研实力,而这与缜密的投资逻辑密不可分。

据南方基金FOF投资部总经理李文良总结,南方基金FOF投资尤为注重三个方面:一是重视资产多样化配置;二是重视底层基金的筛选和调整;三是把握产品运作的定位,发生偏离时及时调整。

李文良介绍,对于底层基金的筛选,南方FOF团队主要采用定量与定性相结合的挑选框架,先以定量的方式做初步的筛选,使研究范围缩小,在此基础上做深度分析、调研、验证,通过定期调研和内部评审设立“基金核心池”。在此过程中,除了基于净值/持仓的分析外,还会对基金经理开展调研。

李文良还表示,FOF产品的运作要重视对底层基金的长期关注、实时监控,一旦发生偏离目标策略应及时调仓。

此外,在风险防控方面,据了解,南方FOF投资部对养老目标基金采取的是分散投资策略以进行风险防控,不过度集中于单一行业、单一风格,在严格控制比例的前提下也不排斥在某些深度认识的板块进行超配或低配,坚持FOF产品在全市场捕获阿尔法收益的定位不偏离。据悉,该部门后续还将深入研究下滑曲线设计以优化风险控制。

“未来,南方基金还将继续积极在目标日期和目标风险FOF领域进行布局,以满足养老第三支柱客户的需求。”李文良称。


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