中信证券子公司中信证券山东济南分公司近日被监管警示，原因包括存在不具备基金从业资格的营销人员开展基金销售活动的情形等

投资时间网、标点财经研究员 田文会 

中信证券股份有限公司（下称中信证券，600030.SH）一家子公司的分公司近日被采取监管措施，该子公司今年上半年净利润在行业高增长的背景下也出现下滑。这凸显出中信证券需要对子公司加强合规管理，以及提升子公司盈利能力。

据中国证监会官网9月24日信息，山东证监局9月10日决定对中信证券全资子公司中信证券（山东）有限责任公司（下称中信证券山东）济南分公司采取出具警示函的行政监管措施，原因包括存在不具备基金从业资格的营销人员开展基金销售活动的情形等。

中信证券山东今年上半年净利润同比下降4.61%。中信证券今年上半年归母净利润同比增长29.80%，也低出同期券商行业净利润同比增幅40.37%较多。

今年上半年，中信证券营业收入中，利息净收入同比大幅下滑80.13%，汇兑收益由盈转亏，亏损达18.23亿元。

同时，中信证券有息债务中的短期债务占比继续高企。今年上半年末，该公司有息债务余额中，1年以内（含）到期的债务占比达85.73%，较去年末上升0.92个百分点。

投资时间网、标点财经研究员就上述监管措施、有息债务、利息净收入等问题向中信证券发送了沟通提纲，截至发稿尚未收到回复。

中信证券山东一分公司被警示

这次被采取监管措施涉及的是中信证券子公司。

中国证监会官网发布监管信息显示，9月10日，山东证监局决定对中信证券山东济南分公司采取出具警示函的行政监管措施。原因为：该分公司存在不具备基金从业资格的营销人员开展基金销售活动的情形，个别员工向客户宣传推介基金产品时未使用公司统一制作的基金宣传推介材料，反映出该分公司未能严格规范员工执业行为、合规管理不到位。

山东证监局称，该分公司应加强基金销售合规内控管理，认真整改。

9月10日， 山东证监局还决定对魏逸凡采取出具警示函的行政监管措施，原因为魏逸凡在中信证券山东济南分公司任职期间存在上述违规行为。

据中国证券业协会官网信息，魏逸凡首次在中信证券山东登记日期为2020年8月18日，登记类别为一般证券业务；第二次在中信证券山东登记日期为2025年7月25日，登记类别为证券投资咨询(投资顾问)。

据中信证券半年报，今年上半年，中信证券山东净利润为3.31亿元，同比降4.61%。

中信证券半年报显示，今年上半年，中信证券已两次被采取监管措施。

2025年1月17日，深圳证监局对中信证券出具了采取出具警示函措施的决定。深圳证监局指出，中信证券对于防范融资融券客户“绕标套现”的交易管理存在不足，存量风险的排查化解及增量风险的防控措施不完善。

2025年6月23日，浙江证监局对中信证券绍兴分公司和浙江分公司分别出具了采取责令改正措施的决定。

浙江证监局指出，中信证券绍兴分公司存在从业人员向客户提供投资知识测试或开户知识测评答案、向客户返还业绩奖励、向未和公司签订投顾协议的客户提供投资建议的违规行为，反映出绍兴分公司投资者适当性管理、内部控制和廉洁从业风险防控不到位。

一年内到期债务占有息债务逾八成

在券商行业业绩高增长的大背景下，中信证券今年上半年业绩也实现较快增长，不过增速逊于行业。同时，该公司利息净收入大幅下滑，汇兑收益出现大额亏损，短期债务在有息债务中的占比继续高企。

中信证券半年报显示，今年上半年，该公司营业收入同比增长20.44%，归母净利润同比增长29.80%。同期，券商行业营业收入同比增长23.47%，净利润同比增长40.37%。

中信证券今年上半年营业收入中，利息净收入大降，汇兑收益由盈转亏。

其中，利息净收入为2.22亿元，同比降80.13%。 主要因货币资金及结算备付金、其他债权投资利息收入减少。具体来看，货币资金及结算备付金利息收入同比降14.33%。 

同期，该公司汇兑收益为亏损18.23亿元，去年同期为盈利15亿元。由盈转亏主要是汇率变动及汇率衍生工具产生的损失。

还需注意的是，中信证券有息债务中的短期债务占比。

今年上半年末，中信证券有息债务余额为6172.56 亿元，较去年末降2.84%。不过，其中1年以内（含）到期的债务为5291.66亿元，占比高达85.73%，较2024年末上升0.92个百分点。

券商同行中，今年上半年末，中信建投（601066.SH）、中国银河（601881.SH）、中金公司（601995.SH）1年以内（含）到期的债务占有息债务余额的比例分别为68.47%、79.26%、70.5%。

今年上半年末，中信证券有息债务1年以内（含）到期的债务中，卖出回购金融资产款为4010.08亿元，较去年末涨2.91%。

2022年末—2024年末，中信证券有息债务余额中，1年以内（含）到期的债务占比分别为80.53%、79.79%、84.81%。

中信证券近几年有息债务中短期债务占比

数据来源：中信证券财报

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